——“数”说保险系列报道之一
差异化竞争：中小险企不能走老路
编者按：
统计数据含有丰富的信息。从今天起，本报将连续刊发基于2012年保险业统计数据的报道——“‘数’说保险系列报道”。同时，基于这些统计数据，这组报道还会对2013年的保险业发展做出展望。
“随着保险市场增长速度放缓,对中小保险公司来说,面临的考验更加严峻。”首都经济贸易大学劳动经济学院教授朱俊生说。
刚刚过去的2012年，保险业全年原保险保费收入1.55万亿元，同比仅增长8%，与20年来超过20%的平均增速相比，反差明显。其中，62家财产险公司保费收入为5529.9亿元，同比增长15.2%，虽然情况相对较好，但与2011年18.7%的增速相比，已经有所下降。
与此同时，68家人身险公司（含国寿存续）保费收入为9957.9亿元，同比仅增长4.1%。如果不考虑健康险和意外险高速增长因素，仅就寿险业务而言，去年的保费收入只有8908.1亿元，同比增长只有2.4%，虽然较2011年呈回升态势，但增速依然疲软。
大公司市场优势仍然明显
2012年，保险市场又迎来了10张新“面孔”，其中人身险公司增加了7家，财产险公司增加了3家。“这几年市场主体不断增加，但从市场集中度来看，除了人身险市场有所变化以外，财产险市场基本上是大公司稳中有升，中小公司一定程度上受到挤压的格局。”某业内人士说。
数据显示，2008年-2012年，人身险公司由56家增加到了68家，财产险公司由47家增加到了62家。与此同时，人身险市场排名前5位公司的市场份额由78.5%降到了近71%，排名前3位公司的市场份额则由63%下降到了55%。而财产险市场排名前5位公司的市场份额由75.5%微降到了74%，排名前3位公司的市场份额则由64%微升到了65%。
朱俊生认为，2008年以来，监管部门加大了财产险市场的规范力度，市场恶性竞争受到遏制，大公司凭借网络、人才、品牌、渠道等方面的优势，加上快速发展电（网）销和交叉销售业务，在新的主体不断增加的情况下，仍然能够保持较高的市场份额。而以银保业务占主导的人身险市场，对渠道资源的依赖性较强，因此中小公司还能有一定的机会。
有业内人士则表示，在整个行业增速放缓的情况下，大公司之间的竞争很激烈，对于大部分中小公司来说，只能想办法在剩下的30%的市场份额中争得一席之地，难度可想而知。去年13家出现负增长的人身险公司中，有10家是中小公司，而出现负增长的10家财产险公司，全部都是中小公司。
与此同时，中小公司普遍存在人才不足、管控能力较弱等问题，经营成本往往高于市场平均水平，因此盈利能力也根本无法与大公司相提并论。今年1月19日，人保财险总裁王银成在第五届金融家年会上透露，2012年人保财险在赔款准备金高于行业的情况下，承保利润“50%可能打不住，占到行业的55%以上，甚至可能更高”，远远高于其35%的市场份额。
“大公司的市场份额和盈利能力占绝对优势，这就在保险市场上形成了一个强者恒强的格局。”上述业内人士说。
中小公司亮点频频
尽管如此，在刚刚过去的2012年，一些中小公司的表现还是可圈可点。在人身险公司中，“银行系”堪称最为亮眼，建信人寿、工银安盛、农银人寿、交银康联的同比增幅分别达到了358%、196.9%、3%和54.8%。而中国邮政集团旗下的中邮人寿，在2011年已挤进市场前10名，去年保费收入同比增长81%，依然保持了高速增长态势。
此外，百年人寿、天安人寿、安邦人寿、中融人寿、利安人寿和中美联泰、汇丰人寿、瑞泰人寿等中外资公司，均实现了高速增长。而3家专业健康险公司——人保健康、平安健康与和谐健康也表现不俗。
在财产险公司中，“地方实力派”堪称最为亮眼，紫金财产、阳光农险、国元农险、锦泰财险、泰山财险、众诚保险、中煤财产和长江财产等，均实现了30%以上的高增长。此外，太平财险、英大财险、中银保险、信达财险、华农保险和利宝保险、中航安盟、安联财险、国泰财产、富邦财险、信利保险、劳合社等中外资公司，均实现了30%以的高增长。
实际上，一些中小公司去年的高速增长，既建立在以往基数较低的基础上，更与其强力扩大保费规模有关。但朱俊生认为，这种状况不可能持续太长时间。随着中国经济中长期进入中速发展阶段，未来低速增长很可能会成为保险业的一个常态，不论是大公司还是小公司，都应当适应这种市场环境变化，在业绩考核上遵循市场规律，在发展战略上把更多眼光投向能力建设上，盲目的高增长只会带来更多潜在的风险隐患。
“前些年一些风险在高速增长下被掩盖了，现在已经开始暴露出来，这是很深刻的教训。从某种意义上讲，需要有市场退出机制的约束。”朱俊生说。
未来市场空间足够大
国务院发展研究中心金融所所长张承惠认为，在保险业有可能进入中低速发展阶段的趋势下，应当加快推进发展方式的转变，推动保险业真正实现有质量的发展，而不仅仅是数量上的迅速扩张。而且从中国目前的保险深度和密度来看，对所有保险公司来说，未来的市场空间仍然足够大，关键在于加快销售渠道、产品和服务方式的创新。
“保险业要改变结构问题，别无选择，只能创新。没有创新的产品，中小公司就要拿出创新的服务。”民安财险董事长王新利说。
据统计，2012年保险业包括电销、网销在内的新渠道保费收入有望超过800亿元。对此，有业内人士认为，未来网销或许会成为保险业最大销售渠道，各家公司不论大小，都应积极探索。对于中小保险公司来说，有可能成为其实现迅速赶超的重大机遇。
2012年，保险公司成立专属销售公司成为一股潮流。从已经获批的10几家专属销售公司的股东名单中不难看出，财产险公司比人身险公司更积极，中小公司比大公司更活跃。对此，对外经济贸易大学保险学院院长王稳表示，中小公司实力和品牌影响力较弱，另辟蹊径求发展，专属保险销售公司不失为一个发展突破口，而且中小公司包袱较轻，在机构设置及管理体制上较为灵活，有利于改革创新。
王新利认为，对于大中小公司，一定不能有统一的监管政策。发展越遇到困境，越要鼓励创新，应当按照管而不死、活而不乱为目标，探索一条合乎市场规律的保险市场监管制度，推进保险市场长期非均衡问题的有效解决。
实际上，近年来监管部门一直试图通过政策和制度的引导，推动中小公司走差异化和专业化发展道路，不断提升可持续发展能力。在今年的全国保险监管工作会议上，保监会主席项俊波就明确表示，要针对中小保险公司发展存在的普遍性问题，研究制定相应的监管政策。
“去年以来，监管部门出台的一些政策，像投资新政等等，对中小公司无疑是有利的。”朱俊生认为，如果能够从制度建设层面着手，“放开手脚，提供空间”，理顺市场上的各种关系，保险业出现一个中速增长阶段，完全是有可能的。
——“数”说保险系列报道之二
保险区域市场格局无大变化
2012年，保险市场的区域格局变化不大。东部地区16个区域保险市场依旧是我国保险业发展的主力军，约占全国原保险保费收入的58%。中部地区8个区域保险市场和西部地区12个区域保险市场保费收入约占全国份额的23%和19%。尽管2012年全国保险保费增速仅为8%，但从区域来看，仍能看到健康险、农业保险等险种发展不乏亮点，后劲十足。对于2013年发展预期，和单纯追求保费增速相比，不少地区更加关注防范区域性风险、市场结构优化等问题。
中部地区市场增速放缓
2012年，东部地区16个区域保险市场（广东、江苏、山东、北京、上海、天津、浙江、河北、辽宁、福建、海南、深圳、宁波、大连、青岛、厦门）依旧是我国保险业发展的主力军。数据显示，去年东部地区共实现原保险保费收入8955亿元，占全国原保险保费收入57.82%，同比上升0.47个百分点。其中，财产险原保险保费收入3113亿元，占全国财产险原保险保费收入58.4%，同比下降0.74个百分点；寿险原保险保费收入5087亿元，占全国寿险原保险保费收入57.1%，同比上升1.09个百分点。
和2011年中部迅速崛起相比，2012年中部地区8个省（山西、安徽、江西、河南、湖南、湖北、黑龙江、吉林）增速有所放缓。数据显示，中部地区共实现原保险保费收入3526亿元，占全国原保险保费收入22.77%，同比下降0.77个百分点。其中，财产险原保险保费收入1048亿元，占全国财产险原保险保费收入19.7%，同比下降0.3个百分点；寿险原保险保费收入2241亿元，占全国寿险原保险保费收入25.2%，同比下降1.09个百分点。
2012年，西部地区12个区域保险市场（重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、内蒙古和广西）继续保持了较快的增长势头。2012年，西部地区共实现原保险保费收入2922亿元，占全国原保险保费收入18.87%，同比上升0.17个百分点。其中，财产险原保险保费收入1048亿元，占全国财产险原保险保费收入19.7%，同比下降0.3个百分点；寿险原保险保费收入2241亿元，占全国寿险原保险保费收入25.2%，同比下降1.09个百分点。
健康险方面，东部仍是主要的保费收入地区。2012年，东部地区健康险保费收入530亿元，占全国健康险保费收入61.5%，高于该地区原保险保费收入占比。中部地区和西部地区的健康险保费收入分别是168亿和165亿元。
农业保险遍地开花
农业保险保费收入240.6亿元，同比增长38.3%。这一高速增长的数据，从东、中、西部的农业保险发展中都有所体现。
以东部发达地区来说，广东省2012年农业保险保费增长了130.9%。农业保险增长迅速的原因是，广东保监局去年与财政厅、农业厅等部门共同推动，并明确能繁母猪、水稻种植、农村住房、森林、渔业等5个基本政策性险种，加大了财政投入。山东省2012年农业保险开办地区由55个县（市）扩展到103个县，保费收入8.07亿元，增速达185%。此外，上海保监局配合上海都市农业发展，指导本地法人机构安信农险完善蔬菜价格保险，加大农业自然灾害的风险补偿作用，2012年安信农险“夏淡”保障金额达1.21亿元，赔款约720万元。
中部地区的大部分省份，如河南、安徽、湖北、湖南、黑龙江等都是农业大省，2012年该地区农业保险也有长足发展。以河南为例，立足农业大省的省情，河南保监局参与制定河南省2012年农业保险工作方案，河南省新增大豆等4个财政补贴险种，并将10个险种扩展至全省开展。此外，去年河南省财政拨付河南保监局农业保险工作经费80万元，河南省更将农业保险纳入重点督办工作，省政府派出11个督导组赴全省督导。在此合力推动下，河南省农业保险实现保费收入11.8亿元，增长175%，从全国第15位跃升到第9位，覆盖农户972万户，赔付3.7亿元。
同样是农业大省的安徽，去年工作重点放在推进政策性农业保险、提高全省主要农作物保险费率和保额等保障水平上。到2012年底，政策性农险已覆盖全省，参保率超过90%。安徽拥有一家法人机构总部设在本地的农险公司——国元保险，因此农业保险创新步子相对较大一些。如以国元保险为主体，目前安徽省开办的农业保险特色品种已达24项，开始探索农业保险“黄淮发展战略”，安徽保监局指导国元农险公司落实保监会种植业风险区划部级课题。此外，安徽还在探索涉农保险创新，扩大农村小额人身保险试点范围，并配合地方政府统筹推动保险业参与试点县金寨的农村综合金融配套改革。
“去年湖北省扩大了政策性农险范围，在农险上有所突破，但相较于邻居安徽、湖南来说，规模仍然较小。”一位湖北保监局人士说。
在西部地区，四川是农业大省。在确保2012年涉农保险稳步增长的同时，四川保监局将把工作重点转移到提高服务质量、优化发展环境和创新服务方式上。四川保监局人士介绍，针对农险发展中的薄弱环节，指导行业开展农险服务标准化建设，引导人保财险四川分公司建立了县营销服务部、乡服务站、村服务点三级结合的“三农”保险基层服务体系，指导中华保险四川分公司开展种植业政策性农业保险防灾减灾专业化服务试点。2012年，全省共建成“三农”保险营销服务部783个，依托政府建立乡镇服务站3724个，村级服务点39441个，省内99.5%的乡镇实现服务网络覆盖。
内蒙古农业保险更是成为了财产险增长主力。2012年，农业保险累计实现保费收入19.21亿元，对财产险保费增长贡献率达到58%，农业保险累计为农牧业生产提供保险保障253亿元，支付赔款11.03亿元，同比增长9.54%，特别是为西部部分遭受洪涝灾害严重影响地区恢复生产提供了支持。
2012年，陕西保监局与财政、农业等部门统筹中央和地方政策性农业保险补贴资金，制定了《2012年陕西省政策性农业保险计划表》，下发了试点方案，实现了试点品种、承办主体和财政支持的“三扩大”。苹果保险参保户、保费规模、参保数量均居全国第一；森林保险实现突破，承保森林2396.64万亩，实现保费收入4014.79万元。同时，新开办仔猪、育肥猪保险和秦宝繁育肉牛保险等险种。截至去年10月末，农业保险实现保费收入2.61亿元，同比增长93.44%，为99.76万余农户提供风险保障134.14亿元。
2013年重点防范区域性风险
对于2013年市场预期，不少地区都将重点放在防范和化解重点领域风险。云南保监局在部署2013年工作时指出，近年来，云南市场保费增速回落、费用水平上升，要指导公司加强财务稳健性管理，保监局要做好风险排查和防范工作，并关注市场中出现的传销、非法集资等风险苗头，迅速、有效地予以处置，防止风险蔓延。
内蒙古保监局关注个别公司的应收和退保风险。农险应收大幅减少，带来财产险公司整体应收保费风险大大降低，应收保费率仅为0.84%。但农险存量应收中存在较大坏账风险。车险存量应收账龄基本为一年以内，此外，责任险、企财险、货运险、健康险、意外险应收保费快速增长。人身险公司退保金11.64亿元，退保率2.73%，整体退保风险可控，但仍需提高警惕。
四川保监局则表示，将找准薄弱点，高度关注分红险收益低于客户预期可能引发的较大规模退保风险，严防群体性事件，确保不出现系统性、区域性风险。
——“数”说保险系列报道之三
健康险逆势增长发展可期
2012年，健康险的逆势增长无疑给低迷的保险行业打了一支强心针。数据显示，2012年，我国全年保费收入1.55万亿元，同比增长8%，其中健康险保费收入862.8亿元，同比增长24.7%。业内人士分析，2012年健康险保费规模的大涨是行业、政策和市场共同作用的结果，2013年，这一状况仍将持续。
健康险异军突起
2012年，健康险保费24.7%的增速相比2011年的2.1%增长超10倍，健康险保费收入在人身险总保费收入中的占比也在近5年中首次超过8%，达到8.5%。从数据来看，健康险发展可谓异军突起，但其中也有行业发展的必然逻辑。
昆仑健康保险董事长林瑶珉表示，2012年保险行业，尤其是寿险行业的持续低迷使各家保险公司都开始寻找新的增长点。健康险和养老险成为综合寿险公司的发力目标。而相对业务多集中于专业养老险公司的养老险来说，健康险对于综合寿险公司是更好的突破口。
2012年，健康险的爆发从年初“开门红”就可见一斑，2012年2、3月份，全国健康险环比增长71.4%、65%。二季度，全国健康险增速平稳至25%以上。
此后，新医改的推行成为健康险的最大助力。2012年3月，国务院颁布《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》，提出“鼓励企业、个人参加商业健康保险及多种形式的补充保险，落实税收等相关优惠政策”。2012年8月30日，六部委正式公布《关于开展城乡居民大病保险工作的指导意见》，指出城乡居民大病保险采取向商业保险机构购买大病保险的方式，由此，各家保险公司对健康险的推动力度进一步加大。
林瑶珉认为，国民对健康管理、老龄化社会等问题的关注也为健康险的发展创造了良好的市场环境。
从具体公司的情况来看，根据保监会发布的数据显示，2012年，四大专业健康险公司中，人保健康、平安健康保费增长超60%，昆仑健康保险保费增长近300%，和谐健康保费增长6377.6%。4家专业健康险公司保费收入占健康险保费收入的9.6%，尽管较去年的6.9%上升近3个百分点，但不难看出，综合寿险公司在大病保险等健康险上的惯性优势仍在延续。
中西部地区增速快
2012年，全国各省市健康险业务发展态势良好，保费同比增速最高近36%，最低也在13%以上。
从健康险保费规模来看，广东、北京、江苏、上海、山东延续了往年的优势，分别以81.4亿元、80.1亿元、59.3亿元、57.5亿元、55.2亿元列前五位。相比2011年，排名前五位的省市并没有发生变化，但是在顺序上，广东赶超了去年排名第一的北京。相较于2012年全国总保费收入排在前五名的江苏、广东、山东、北京、河南，不难看出，经济发达地区，健康险发展往往越具有优势。
从增速来看，中、西部地区的增速明显高于东部地区。青海、陕西、广西、内蒙古等4个西部省份分别以35.9%、35.5%、34.2%、34%排在全国健康险保费增速前四位。西部12个省、市、自治区的平均增速为26.8%，中部8个省、市、自治区的平均增速为26.9%，均高于全国平均值24.7%超两个百分点；东部地区平均增速21.6%，低于全国平均值3个百分点。业内人士分析，这主要是由于中西部地区健康险保费收入基数相对较小的原因。
增长态势还将持续
业内普遍认为，2013年健康险大发展的态势还将延续，并有望进一步增强。
由于近年来湛江模式、太仓模式等发展得日益成熟，2012年健康险增长大部分依赖于此类与政府社保对接的业务。而随着2013年大病保险政策的深化和推进，其所带来的市场空间将进一步释放。
据报道，目前已有多个省份的部分市县进行了城镇居民大病医保及新农合大病医保的探索。青海、山东、云南、吉林等地大病保险的试行方案已经开始，上海、广东、山东、浙江、陕西、山西、甘肃、广西、福建、安徽、海南等地的试点也都将于今年陆续展开。
与国际数据相比，我国健康险市场空间巨大。尽管2012年健康险保费收入在人身险总保费收入中的占比达到8.5%，但这一比例远低于欧美发达经济体的30%。同时，中国商业健康保险的支出占全国医疗总费用支出比例只有1.4%，而美国要占到商业保险、医疗支出33%。瑞士再保险有关负责人士曾表示，中国存在巨大的健康保障缺口，到2020年潜在缺口将达到730亿美元，这将进一步驱使消费者购买健康风险保障产品。
值得注意的是，尽管我国健康险发展势头良好，但仍存在着专业化水平不高、结构不均衡等问题。目前，我国健康险发展主要集中在疾病保险、医疗保险，随着我国老龄化问题的加剧，国民对失能收入损失保险和护理保险的需求也日益高涨，业内人士表示，今年护理保险的发展或可期待。
——“数”说保险系列报道之四
2012年养老保险公司表现抢眼
2012年，寿险业可以说遭遇了寒冬，仅实现了个位数的增长，但养老保险却在2012年实现了逆势增长，表现十分抢眼。
根据保监会公布的2012年养老保险公司企业年金业务情况，2012年养老保险公司企业年金缴费达661.7亿元，同比增幅高达61.2%。截至2012年末，养老保险公司企业年金受托管理资产规模及投资管理资产规模分别为2009亿元和1711亿元，同比涨幅也分别达到45.8%及29.2%。
“1年时间实现60%以上的增幅，虽然基数还是太小，但不得不说养老险公司的发展速度太迅猛了，这同时也可以在某种程度上看出养老保险所蕴含的巨大潜力。”面对2012年养老保险公司企业年金业务数据，业内人士对记者感叹道。
年金市场依旧“大佬”当道
企业年金的投资运营环节主要涉及受托人、托管人、投资管理人和账户管理人。目前，保险公司旗下的养老险公司可以作为受托人、账户管理人、投资管理人参与其中，托管人基本上是由大型银行来担任。
据业内人士介绍，在受托人方面，目前国寿养老、平安养老、长江养老、太平养老、泰康养老等5家公司占据了70%左右的市场份额，其中前3家公司是整个受托人市场的前三强。而账户管理人的主力在银行，市场较为分散。目前，涉足这一领域的险企包括长江养老、国寿养老、平安养老、太平洋寿险、泰康养老、新华人寿等，合计的市场份额约为11%，而银行的占比则高达87%，另外的2%在信托公司。在投资管理人方面，保险已占据相对优势。作为企业年金管理中收费最高的项目，投资管理人也是各家金融机构争夺的重心，目前市场参与者主要是保险（占比46%）、基金（占比44%）、证券公司（占比10%），其中保险机构包括养老险公司，即平安养老、国寿养老、太平养老、长江养老，也包括保险资产管理公司，即泰康资产管理、人保资产管理等。
上述业内人士表示，之所以企业年金市场一直被大型险企所占据，与监管层的市场导向也有一定关系。因为大型险企业务功能齐全，与监管层希望建立养老险专业管理机构的意图是相符的。大型险企可以更好地控制成本和提高效率，当客户面对一家能够提供一揽子解决方案的企业年金提供商时，也更易于接受和选择。多重身份统一、强大的销售网络和展业能力，都是大型险企相对于其他年金服务提供商的优势，预计已经占据企业年金市场主导地位的保险公司，在市场扩容后能够获得更大的市场份额。
发展迅猛难掩“瘸腿”尴尬
在2月17日举行的“中国经济50人论坛2013年年会”上，中国社会科学院拉丁美洲研究所所长郑秉文指出，解决当前社保，特别是养老险存在的问题，应该引入市场因素，大力发展企业年金和商业养老险。
业内专家表示，企业年金发展迟缓最主要的原因是财税政策的缺失，国外企业年金的发展主要靠税优推动，且实行延迟纳税的模式，即EET模式（缴费阶段免税、投资收益免税、领取阶段征税），而我国目前企业年金中的企业缴费仅有5％的税优，且进入个人账户时还得缴税，个人缴费部分则必须缴税，税优政策不具吸引力，制约了雇主和雇员建立企业年金的积极性，成为发展年金最大的障碍。
由此，专家建议，在基本养老的缴费率适度下降的情况下，为应对老龄危机，须及早储备养老资源，可以对企业年金实行强制建立的方式，这方面，拉美、中东欧国家都有对应的制度设计和安排，其中，拉美国家通过推行强制性的养老金，不仅有效地积累了养老资金，而且从无到有发展出了一个相对成熟的资本市场，从中国经济发展程度来看，更应借鉴发展中国家的成功经验。
税延型养老保险试点在即
在今年1月24日召开的全国保险监管工作会议上，保监会主席项俊波透露，通过与财政、税务等部门及上海市政府的沟通协调力度，就上海个人税延型养老保险试点方案主要内容达成一致意见。
1月27日，上海市政府工作报告披露，上海将在2013年开展个人税延型养老保险等创新试点。显然，试点已经箭在弦上。
对于保险业而言，这无疑是2013年的一大政策红利。据长城证券测算，如果税延型养老保险试点在上海实施，每年将带来108亿元保费收入，约占2012年寿险保费收入的1.2%。而一旦在全国试点，每年将带来保费收入2160亿元。
据了解，上海个人税延型养老保险产品在去年即已设计完成，其定位为契约型产品，主要产品形态分为分红险和万能险，产品月缴保费定为1000元，其中700元用于个人养老保险免税，300元用于企业年金免税。据悉，个人免税额度700元的方案尚不是最终确定版。不过，企业年金暂时不在上海税延型养老保险范畴之内。
据悉，有近10家保险企业有望成为首批试点参与者，其此前已经在产品、网络、技术等方面筹备多时，只待政策正式实施。而据记者了解，改革的前沿阵地深圳也已于2012年向保监会提出书面申请，要求试点个人税延型养老保险，目前正在进一步沟通中。
——“数”说保险系列报道之五
外资保险整体回暖 未来三年前景乐观
2012年，外资保险公司的表现可圈可点，近半数外资保险公司开始进入盈利期，正逐步走出在中国“水土不服”的困境，其中不乏一些“黑马”。
保监会数据显示，2012年，外资保险公司在中国的市场份额较2011年略有增长，其中，外资寿险公司的市场份额为4.77%，财险公司的市场份额为1.21%。截至目前，共有16个国家和地区的保险机构在华设立了55家外资保险公司。普华永道中国保险业主管合伙人林同文表示，外资保险公司在中国争取市场份额过程中，虽然要面对不断的挑战，但前景乐观。
交强险开放利好外资险企 但短期难以突破
数据显示，2012年，外资财产险保费收入67.1亿元，同比增长28.9%。美亚财险毫无悬念继续稳坐第一的位置，利宝、中航安盟、安联、三星依次占据前五。2011年6月，中国航空工业集团公司认购了2.5亿元的新增资本金，中航安盟变身为合资险企。随后，中航安盟业绩表现突飞猛进，其保险保费增长迅猛，2012年保费收入达到7.06亿元，同比增长712%。一直以来，中航安盟都力求在农业保险和高科技保险领域取得领先优势，走专业化发展之路。
自去年4月30日国务院颁布条例，将交强险正式对外资险企开放至今，利宝、美亚、安联、中航安盟、三星和现代财产保险公司均获保监会批准，将业务范围扩展至交强险。值得注意的是，去年保费排名前五的外资财产险公司均在上述获批名单。
利宝保险为首家开卖交强险的公司，目前，已在重庆、浙江、广东等地销售，其2012年的保费收入为7.16亿元，同比增长38%，其中10月至12月，保费就增长近1.5亿元。由于利宝保险近80%的保费收入来自于车险，交强险的正式销售也为其业绩的增长带来有利影响。
此外，三星连续三年一直稳固在第五的位置，安联由2011年的第六位跃至2012年的第四位，而2011年排在前五的三井住友和东京海上保费收入在2012年没有明显增长，态势不敌其他公司，则被抛出了前五的位置。
行业内普遍认为，交强险市场的对外开放将给外资保险公司带来巨大的商业机会，但由于外资财险在我国网点覆盖非常少，最多的也不超过5家分支机构，其网点布局很难在短时间内快速增加。此外，加上缺乏本地市场的历史经验和数据，对于外资经营车险业务而言，短时间内很难有所突破。不过，也有业内人士表示，中资保险公司和外资保险公司的同台较量，将有利于促进多元化车险市场竞争格局的形成，从而确保国内车险市场的健康持续发展。
外资寿险同比增长23% 正走出寒冬
尽管2012年寿险市场持续“熊市”，外资寿险公司的业绩表现不俗，2012年保费收入475亿元，同比增长23%。排名前五的外资寿险公司分别为友邦、工银安盛、中美联泰、中意人寿、信诚人寿。除友邦继续占据老大地位，其余4家名次都有微妙变化。
倚靠银行这棵“大树”仅半年时间，工银安盛的业绩表现就十分亮眼，去年保费收入47.5亿元，同比增长197%，一举跃至第二位。有保险分析师就指出，未来三五年，银行系保险公司的表现将不可忽视，2013年银行对保险公司开始尝试运作，预计2014年以后将是银行系保险公司集中发力的时期。
中美联泰和中意人寿在2012年均实现了高速增长，涨幅分别达到46.8%和20%。据悉，电销和银邮渠道在中美联泰营销体系中为主要销售渠道，占比超过80%；团险渠道占比最高的是中意人寿，高达50%。
此外，一些规模较小的外资寿险公司在去年也实现了保费的飞速上涨，如新光海航和汇丰人寿，同比增长分别达到72.5%和77.8%。据了解，新光海航在持续关注银保渠道的同时，重点将发展个险和电销渠道，启动营销员体制改革，刺激个险渠道，也是公司今年最重要的工作之一。而将客户定位在高端人群的汇丰人寿2012年的保费收入则大部分来源自银保渠道。
自银保新政出现以来，保险公司经过两年时间，对其寿险营销渠道和产品结构的调整，正逐步适应市场变化，2012年寿险保费增速扭负为正。“虽然增速比较缓慢，但随着市场环境逐渐转好，保险公司进一步对其战略和产品结构调整，以及与银行的深度整合，外资寿险保费将持续回暖。”一位业内人士指出。
预期未来3年形势好转
外资保险公司在中国经营的过程中，虽要面对市场份额薄弱、分支机构扩张无力、企业盈利艰难、监管环境约束等诸多问题，但2012年，财险公司和寿险公司的表现均有所回升。
普华永道去年底发布的第6次《外资保险公司在中国》调查报告显示，在中国的外资寿险公司预计未来3年将达到30%的增长， 2012年到2015年，参与调查的外资财产和意外保险公司预计将达到20%的增长。同时，超过50%的受访者相信，通过银行渠道发展保险业务将是大势所趋。
一直以来，人才短缺是外资保险公司面临的最大挑战之一，近年来，保险行业人才流失率居高不下，成为营销网点扩张难的首要问题，而上述报告也指出，87%的受访者认为，在未来3年内，人才短缺将对业务的增长有相当大的影响，大多数外资保险公司认为岗位上没有特别合适的人执行他们目前的策略。
一位外资保险公司人士表示：“公司应立足于自主培养人才。同时，要积极审视公司自身问题，如果一家公司没有发展潜力，激励机制毫无吸引力，管理不健全，企业文化又不健康，同样无法留住人才。”
——“数”说保险系列报道之六
开放政策空间 完善收益率图谱
“2012年，6万亿元险资投资收益不是很理想，保监会连续出台新政开拓保险资金运用渠道，使保险资金有更多的投资选择，这对于提高险资的利用和收益都有好处。”首都经济贸易大学劳动经济专业教授庹国柱表示，“但保险资金进入资本市场必须要防范经营风险，险企也急需提高自身的投资能力，优化经营结构。”
保险资金的投资收益率长期偏低，进一步降低了保险产品对消费者的吸引力和保险行业的竞争力，也直接对保险公司的偿付能力构成了威胁。在近期举行的2013年保险资金运用监管政策通报暨培训会议上，保监会副主席陈文辉透露，2012年保险资金的投资收益率为3.39%。
而历史数据显示，2006年-2011年，保险行业资金运用收益率分别为5.8%、12.1%、1.9%、6.4%、4.8%和3.6%，大部分年度的收益率都低于五年期定期存款利率。而2012年的投资收益率，创下了金融危机以来仅次于2008年的新低。
对比2011年和2012年的数据，保险资金投资收益率为3.6%、3.39%，银行五年期整存整取定期存款利率为5.50%、4.75%。可以看到，收益率差距相当大。保监会主席项俊波在分析行业形势时强调，2013年很可能是最困难的一年！这从保险资金的数据上可见一斑。
2012：下半年新政频繁出台
2012年，保监会推出了13项保险投资新政征求意见，被业界称为保险资金新政“13条”，涉及保险资金管理范围和保险投资渠道两大方向，并由此打开了保险业通往证券、基金、银行、信托等行业的业务通道。其后，保监会在征求意见的基础上，密集出台了一系列投资新政，将改革创新逐条落地。
其中值得注意的是，保险公司投资理财产品、信贷资产支持证券、集合资金信托计划、专项资产管理计划和项目资产支持计划的账面余额，不得高于保险公司上季末总资产的30%，投资基础设施和不动产合计不超过20%。以此计算，总计50%的整体比例，与此前的征求意见稿相比大大提高。在权益性投资收益下滑的情况下，此举有望拓宽保险公司的收益来源。
与此同时，根据2012年新出台的政策规定，保险机构境外投资余额不超过其上年末总资产的15%，投资新兴市场余额不超过机构上年末总资产的10%。按照我国保险资产总额为6万亿元进行推算，其中的15%，即相当于将有超过9000亿元保险资金可以“出海”。
同样引起关注的是，系列新政明确了保险资产管理公司在可以受托管理保险资金之外，还可以拓宽业务范围，开展业务创新、产品创新和组织创新。而且，保险资金投资渠道首次对包括银行理财、信托计划和券商理财等在内的金融产品开闸，同时放宽了基础设施债权的发行限度，降低了发行门槛。
对外经济贸易大学保险学院院长王稳分析，从整个金融大市场来讲，投资总量没有变，但其中保险公司投资方向更加灵活，资金流动更为自由，这都有利于机构提升收益，增强竞争力。
2013：以最大宽容度对待创新
进入2013年，保险资金新政持续推出，而且据记者了解，更多的新政也在筹谋之中。
令人鼓舞的是，陈文辉表示，监管部门会以最大的宽容度去对待行业创新以及创新所带来的问题。
2月1日，保监会正式发布《关于债权投资计划注册有关事项的通知》，将资产管理公司发行基础设施债权投资计划的门槛调整为注册制，以进一步推动债权投资计划发行制度改革。
据保监会披露的数据，目前保险业累计在23个省市投资基础设施3240亿元，仅占2012年全国保险资金运用余额6.85万亿元的4.7%，而按规定，这项投资的比例最高可达20%，投资空间巨大。项俊波在2013年监管工作会议上也明确表态：“稳步推进基础设施及不动产债权计划等产品发行制度的市场化改革。”
2月17日，中国保监会发布关于保险资产管理业务试点的通知，支持保险公司试点资产管理产品，人保资产、泰康资产、太平资产三家公司申请发行的5只股票、债券、基金型产品，已获得保监会备案。
北京工商大学保险学系主任王绪瑾认为，保险资产管理业务试点既拓宽了保险资金运用渠道，也可以有效提高险企投资收益，对于资本市场是利好。同时，险资参与资本市场对企业也有好处，可以优化保险公司经营结构，促进险企经营多元化，会让公司股东更加注重盈利情况。王绪瑾分析称，保险资金参与资本市场的风险较低，能有效保证资金的保值增值。
权益类：结构性影响大
保监会的统计数据显示，2003年以来的10年间，债券投资规模占比始终保持在45%~55%之间，而银行存款占比经历了抛物线式的变化，从2004年之前的超过80%，降至16.5%的低值，在这两年又回升到了2012年末的33%。这一系列数据表明，近年来，保险公司投资资产比例一直没有很大的变化。
如果说债券投资和银行存款收益率都较为稳定，那么占比不多的权益类资产由于收益率波动巨大，对保险资金的投资收益率造成了莫大的影响。
保监会数据显示，2012年险资配置的权益性资产亏损8.21%，2008年亏损11.66%，而在2007年和2009年则又分别达到46.18%及22.71%的盈利。
固定收益类资产的收益率不能覆盖负债成本，保险机构不得不依靠证券市场投资，以获取超额收益。股票市场下行时，缺少可替代股票的高收益投资产品，无法迅速调整配置，带来了巨大的风险和损失。陈文辉表示：“保险资金运用面临的突出问题，就是保险资金收益和结构不能有效支持负债。”
过去，保险资金在公开市场购买资产的单一投资渠道，在陈文辉看来属于“靠天吃饭”，不能满足保险资金长期配置需要。而保险资产负债期限错配是目前保险资金运用的重要“结构性问题”。
2012年末，保险行业15年以上的资产负债缺口近20225亿元。对此，陈文辉一针见血地指出，真正把资产负债管理理念落实到机制层面的保险公司较少，资产管理与产品定价、销售“两张皮”的问题比较突出，资产管理部门很少参与到保险产品的设计、定价和销售中。
风险资产：以新工具完善收益率图谱
有行业人士向记者表示，投资新政无疑完善了保险资金可配工具的收益率图谱。以前保险资金可配投资品种收益率曲线是断裂的，除了大量配置的低收益债券和协议存款外，只能配置高风险的股票。
据了解，对于规模较大的寿险公司而言，保费资金的平均获取成本大约在5-5.5%左右，而中小公司和新公司的资金成本普遍在8-8.5%以上。而当债权类资产收益率覆盖不了负债成本时，只能赌权益类资产，通过10%或15%占比的资金，去博取10-15%的收益。在没有对冲工具的情况下，保险投资与基金、券商等同样，都只得采取高抛低吸的方法进行股票投资，不可避免地产生系统性风险。
前述行业人士谈到，保险资金进入股市以来亏损严重，行业的平均持仓成本应该在2700～2800点，甚至更高，这部分成为保险最大的风险资产。而如果近三年在权益类配置10%的资产，假定投资收益水平跟大盘表现一致，则基本会抵消掉90%固定收益类配置的利息收益。
投资新政陆续出台以来，保险资管行业内的分化越来越明显，各家保险资产管理公司已经或正在考虑重构自身的战略方向及机构设置。而对于新开放的工具，各家公司的取向同样存在很大的差异。一些公司偏向于利用股指期货等对冲工具来锁定权益类投资的风险，另有一部分则更看好信托。