据华盛顿7月22日的消息，美国证券交易委员会（SEC）发布工作报告，建议将保单贴现明确定义为证券交易，以使交易投资者受《联邦证券法》的保护。
保单贴现是指保单持有人将保单转让给第三方，由第三方承担支付保险费责任的交易形式。通常，卖方在不想要该保单或没有能力支付保险费的情况下进行保险贴现。相应地，被保险人获得高于保单退保现金值但低于保单终止时保险金的总付金额。
SEC保单贴现委员会的报告称，保单贴现市场在过去的几十年逐渐成熟，关于保单贴现的监管和法规问题已提上日程。SEC保单贴现委员会于2009年9月由SEC主席Mary Schapiro建立。
该报告称，对寿险保单贴现的相关市场参与人员的监管并不一致，例如安排保单买卖的交易方和被保险人寿命评估人员所受的监管并不一样。此外，报告还指出，个险保单或团险保单贴现交易中的投资者将会从实施市场参与者的基本标准中受益。
“需要强化和监管保单贴现市场的协调，以保护市场中新进入的投资者和正在考虑销售寿险保单的老年人的利益。”主席Schapiro说。“标准可以逐步提高，以保证那些市场参与者有一个公平交易的环境，并提供他们做一系列重要决定所需要的信息。”
该工作报告概括了专门委员会关于保单贴现市场的相关研究，并提出了改进市场行为和监管的方法。报告建议SEC应该：考虑递交国会修改联邦证券法中有价证券的范围，寿险保单贴现票据也应被包括在证券范围之中；继续监管经纪人和保单贴现提供者，确保他们的行为符合法律标准；加强对监管寿险贴现证券化市场的监管；鼓励国会和州立法委员考虑制定意义更深远的更有一致性的寿险公司管理规定。
与专门委员会的建议保持一致，同日，SEC也发布了关于寿险贴现投资的投资者公告。修订联邦证券法，将寿险保单贴现定义为有价证券有以下好处：修正后的定义将明确联邦证券法下寿险保单贴现的地位，保证联邦和州立法下的保单贴现行为的规定不相冲突；置中介机构于SEC和FINRA的监管之下，SEC和FINRA的监管将不仅会使中介人符合监管要求，以保护投资者远离欺诈行为，也会使其改进商业行为以促使形成一个公平有序与高效的市场；该修订会明确赋予SEC和FINRA监管寿险贴现市场的权利，侦查早期的欺诈行为并阻止诈骗行为的发生。