保险业难抑银行冲动　谋求未来金融综合经营
 
    保险业染指银行？是的。随着保险公司参股银行政策的放开，越来越多的保险公司开始参股银行。目前，在对多家商业银行的股权争夺中，狭路相逢的往往是国内两大保险巨头——人寿和平安，他们之间的对决似乎在所难免。
　　8月12日，在福建武夷山举行的金融创新高层论坛上，兴业银行行长李仁杰宣布了中国人寿通过股权拍卖方式认购了7000万股兴业银行股票一事，这场交易只占兴业银行总股份的1.5％，但也终于使前段时间人寿和平安都要入主兴业银行的争论告一段落。
　　无独有偶，历时一年有余的广发银行重组案也是波澜迭起、屡生变数。竞争先在平安、花旗集团以及法国兴业集团间展开，其中，平安集团一度似乎更胜一筹，但花旗集团与中国人寿的结盟使得形势发生陡然逆转；一周之前，平安试图扭转颓势，递上新标书，加赠广东省政府10亿人民币解决银行的坏账问题。一波三折，眼下虽然结果尚未落定，但保险机构参股银行的竞争已经充满火药味，一触即发。
　　这种情况还将持续下去？是的。因为在金融一体化和保险资金保值增值的重压下，保险集团迈向综合经营的发展步伐正在加快，而面对有限的银行资源，这种争夺将越来越激烈。
　　投资银行能带来“真金白银”
　　“在未来，保险公司间最大的竞争是投资竞争。”保险中国风教育文化集团董事长谢清顺说道。保险中国风是一家专做保险营销培训的机构，他们已经察觉到了保险行业的竞争正在发生微妙的转变。
　　自1990年代以来，欧美保险公司通过承保获得的利润便一直为负值，利润来源主要是投资收益。在国内，保险业这几年飞速发展，新增资金的投资需求非常旺盛。2006年上半年全行业共实现保费收入3080亿元，同比增长13.69％；保险业总资产超过1.73万亿元，比年初增加2115亿元；可运用资金达到1.58万亿元，比年初增加1708亿元。
　　但是保险业发展初期的一些不规范投资行为，使得监管当局对于资金运用和投资渠道的放开态度谨慎。保险公司传统的投资以债券、协议存款为主，可今年以来，市场资金面异常宽松，债券市场收益率大幅下降，上半年七年期国债发行收益率仅为2.51％，比去年同期下降约200个基点。同时，由于协议存款陆续到期，保险业投资需求的膨胀与投资渠道相对狭窄的矛盾日益突出。
　　6月25日，《国务院关于保险业改革发展的若干意见》出台，对保险业资金运用提出了新的政策，尤其是在资金运用的渠道方面有重大突破，投资领域涵盖了从金融投资到实业投资，从债权投资到股权投资，从境内投资到境外投资等各个方面。这为保险资金运用创造了前所未有的宽松环境。
　　“参股商业银行，能够给保险公司带来真金白银，首先是一种财务行为。”中央财经大学保险系主任郝演苏说。
　　“现在投资商业银行的时机最好，一方面，商业银行的改制基本结束，不良贷款都进行了剥离，底子好，没有什么风险；另一方面，中国银行业的市场增长很快，在今年年底银行业向外资完全开放之前参股银行是最有利的时机。”研究金融控股模式多年的中信控股战略与业务发展部总经理洪波说。
　　此前，中国人寿已经购入过其他中资银行的股票。去年11月，建行在香港上市。中国人寿最终获得特批，动用2.5亿美元境外外汇资金，认购4亿股建行H股。而在建行上市半年禁售期届满后，中国人寿于今年4月底将建行股份悉数抛售，半年内账面获利3.6亿港元，回报率高达38％。今年6月，中国人寿集团公司、中国人寿股份公司获批以购汇方式，认购中国银行在H股市场的IPO股份总金额达23.5亿港元，共获配78842万股，这是中行12家基础投资者中入股最多的一家。而在中国银行的A股中，中国人寿集团就持有2.3亿股，成为仅次于汇金公司的第二大股东。
　　不过，不仅仅是对商业银行，就在6月27日，中国人寿股份公司联手母公司中国人寿集团，以46.45亿元“通吃”中信证券定向增发的5亿A股。加之此前中国人寿系统持有中信证券的无限售条件流通股，中国人寿合计拥有中信证券17.22％的股权，成为仅次于中信集团的第二大股东。
　　“这种投资一方面能分散风险，另一方面能提高股东的投资回报率。”毕博管理咨询公司董事总经理丁嵘峰指出。
　　就在中国人寿入股兴业银行消息传出的同时，平安也同时接手深圳市商业银行。而他们的兴趣似乎不仅于此。据悉，平安保险集团高层正在洽购珠海市商业银行控股权和筹划高比例参股光大银行。此外，平安正在着手参股筹备中的中国邮政储蓄银行，虽然无法成为第一大股东，但也希望能够进入前五大股东行列，以实现自身在银行业务中的发言权。中国人寿也在和尚未上市的中信银行、民生银行、中国农业银行商谈，希望参股成功。
竞争渠道控制权
　　“保险集团热衷于参股银行一个最重要原因是巩固现有的客户资源。”洪波认为。
　　“银行的渠道优势非常明显，大约60％的保险销售需要依靠银行网点，在这方面，银行有着天然优势，”一位在中国人寿工作多年的代理人告诉记者，“靠着银行摆个摊推销，客户对你才有信任感，从前挨家挨户上门推销的方式已经不行了。”
　　银保合作近年来在我国发展迅速。今年一季度统计显示，我国银行邮政代理实现保费收入411.6亿元，占总保费收入的25.7％。可见我国的保险公司从银保合作中获益不少。中国人寿今年一季度的数据也显示，银保和邮政代理业务方面长势过人是中国人寿保费强劲增长的重要原因。
　　因此，各家保险公司都是希望加强和银行的合作，为了争取银保合作协议，保险公司只能竞相提高代理费，4年前，银保产品的代理费尚不足1％，但现在，2.5％已经成为最低价码。
　　泰康人寿北京分公司一位员工透露：“有的代理费甚至达到了3％－4％，而近年加入银保战团的产险公司，其开出的价码更高。”
　　由于一个银行代理网点可以销售多家公司的产品，柜台人员的推荐对客户的选购非常重要，因此保险公司除给销售激励费外，往往用请吃饭、出国游、送消费卡等种种方式激励销售人员。
　　对此，中国保监会有关负责人今年7月份也指出，目前的银保合作暴露出一些问题，主要是手续费恶性竞争，费率水平超过保险公司可承受范围，银代业务利润微薄甚至无利可图；还有手续费支付方式不规范，存在账外暗中向银行代理机构、网点及其工作人员直接或间接支付各种费用的行为。
　　“如果参股了银行，如同有了血缘关系，可以改变那种一家银行销售多家保险公司的‘一对多’模式，形成一种相对稳定的‘一对一’局面；甚至改变目前银保合作简单的产品代理局面，进行金融产品的多元化和交叉销售。”郝演苏说。
保险、银行同台唱戏？
　　对于这种复杂的竞争局面，保险机构早有体认。在中国人寿的一份2006年-2010年发展规划中，对保险公司面临的竞争形势，这份规范有这样的描述：“主要商业银行加紧筹建保险公司，银行向保险市场的渗透将进一步加大对保险资源的争夺。保险承保利润呈现下降趋势，对资金运用能力提出了更高的要求。”
　　的确，为了吸引更多的客户、降低成本、提升效率和竞争力，各商业银行也正试图成立自己的保险公司，进行业务整合。中国银行、建设银行、交通银行正是首批尝试者。
　　保险机构觉察到了来自银行业的蚕食。同时，这份规划也列出了应对策略，“通过资本运营，促进寿险主业发展。充分利用商业银行、邮政储蓄银行股份制改革时机，有针对性地选择合作伙伴，建立以资本为纽带的战略合作关系，巩固银邮代理渠道。立足服务于寿险主业，适时、适度地向证券、信托、信用卡等新的金融领域扩展，满足客户一站式金融保险服务需求”。
　　4年前，平安就提出自己的奋斗目标：成为中国最好的综合金融保险服务集团公司。这个愿望具体的表现就如平安集团董事长马明哲所说：“人们买车、买房、买保险、投资和办理信用卡都到平安来。”
　　显然这并非易事，即使是保险业的两大巨头，在我国的金融格局中仍远不足以和银行相抗衡，“因为我国的情况是‘大银行，小证券，更小的保险’，保险公司与证券公司加在一起，才占到金融市场的5％。”北京师范大学金融系主任钟伟说。
　　“在目前的情况下，要进行综合经营，以银行为主的金融控股公司还是占有绝对的优势。”钟伟认为。
　　因此，对于中国人寿和平安集团来说，目前要想得到一张全国性的银行牌照还非常困难，虽然平安保险已经拥有两家银行——平安银行和深圳市商业银行。前者的前身是福建亚洲银行，平安持有该银行73％股权。但因为种种原因，平安银行没能够改变自己“外资银行”的身份，开展业务受到严格限制，而且目前仅有两个分支机构的平安银行，即使是在今年年底中国银行业全面对外资开放之后，壮大仍需要时间。
　　中国人寿董事长杨超表示，中国人寿目前的投资策略是对在金融行业中做不到全国前几位的公司，宁可参股。通过参股，在对相关行业有了了解的基础上，下一步才对控股收购进行操作。他说：“这是一个学习的过程。”
    “金融机构之间的相互参股最大的受益者将是消费者。在不远的将来，目前这种按机构名称划分业务的方式将彻底结束，没有明显的保险、银行、证券业务之分，如果对于银行服务不满意，我们可以选择其他保险机构来提供银行服务，这样能够打破垄断，提高效率和服务质量。”钟伟说道。
（南方周末2006-08-18）
 
                                  平安人保股价两样天 规模效益平衡是关键
 
    股价两样天 规模与效益平衡是关键

　　近日，两家在香港上市的中资保险公司中国平安（2318，HK）和中国财险（2328，HK）相继发布了年中业绩报告，两家公司的净利润分别增长85％和25％，但股价却是两样天。平安发布公告当天股价就上升2.5％，而人保股价则下跌4.61%。看来，投资者重视的不仅仅是简单的利润增长，还有对保险公司的业务结构、成本控制、盈利能力等有更高的要求。
　　车险 是功臣也是鸡肋
　　在人保财险刚刚公布的2006年上半年业绩报告中显示，人保在中国非寿险市场的份额为47.3%，跌破了50％大关，而在2005年6月底和12月底，这一数字分别是53.1％和51.5％。虽然公司净利润由2005年上半年的8.89亿元人民币增加至2006年上半年的11.09亿元人民币，有25％的增幅，但是赔付率也由2005年上半年的72.4％上升至2006年上半年的74.3％，再加上费用率从21.3％上升至23.5％，人保的综合成本率已由93.7％上升至97.8％。值得一提的是，用来调节企业成本的未决赔款准备金净额也比上年同期增加了11.96亿。企业的风险已经不容忽视。
　　相比之下，平安产险的情况则要好得多，它在全国市场占有率增至10.7％，毛承保保费收入较2005年同期增加33.4％，同时业务实现净利润人民币3.17亿元，较去年同期增长123.2％。与此同时，其营业、管理及其它费用占毛承保保费收入的比例下降至15.9％，产险综合成本率更是从95.3％下降至94.8％。实现了份额上升、利润增加、成本下降。
　　两家保险公司虽然在市场份额的竞争中表现不同，但对于兵家必争之地的车险业务比例都有所上升。人保的报告显示，2006年上半年已赚净保费中，机动车辆保险占比74.6％，与2005年同期的73.7％增加0.9个百分点。车险营业额增加了18.67亿元人民币，是2006年上半年人保营业额增长的主要贡献力量。
　　根据平安业绩报告提供的数据计算，平安产险2006年上半年的机动车业务在整体业务中的比例由2005年同期的59.14％上升为65.35％，其市场份额的上升与机动车业务比重的提高有着密不可分的关系。机动车和非机动车的毛承保保费也比2005年同期分别上涨了47％和7％。
　　但是值得关注的是，伴随着人保车险营业额和在净保费中占比的上升，车险的净赔款也一路增加，已由去年同期的144.23亿元增加至150.36亿元，增幅为4％，而已赚净保费的增长仅为0.5%。关于是否继续提高车险业务的比例，已经有点鸡肋的味道了。
　　效益、规模 谁是熊掌谁是鱼?
　　效益和规模的悖论一直令保险公司头疼。保险公司要扩大规模往往不得不以牺牲利润为代价，但对于上市公司来说，股东的利益是不能不考虑的，寻找这两者之间的平衡点就更为困难了。
　　对比两家香港上市的保险公司，平安坚持“利润至上”成功转型，在获得85.0％净利润的同时，也很好地控制了成本的支出，市场份额稳步增加，把握住了利润和规模的平衡点。
　　相比之下，人保的注意力更多地放在了市场规模上，尤其是车险业务上。但是伴随着车险业务规模的增长，成本也大幅攀升，利润增长有限，风险不容忽视。尤其是在7月1日交强险实施以后，同质化保单和商业车险折扣率的强制规定使得价格在竞争中的砝码大大减轻，各保险公司又都加大了对服务和品牌的宣传，市场份额的争夺必将更加激烈。
　　家财、企财仍待垂青
　　一边是车险市场近乎白热化的争夺，另一边则是家财险、企财险市场的冷冷清清。
　　人保中报显示，非车险业务中责任保险、意外伤害保险的营业额有所增长，但企业财产保险营业额降低1.66亿元人民币、家庭财产保险降低0.93亿元人民币。而在平安产险报告中，根本就难觅家财险、企财险的身影。
    大部分企业和个人对财产的投保意识不强，保险公司承保利润不高、宣传不足等原因，造成了家财险和企财险市场的萎缩趋势。但是在发达国家，家财险的投保率一般在80％以上，我国尚不足7％，企财险的投保率，特别是中小企业的投保率也远低于发达国家水平，市场的开发潜力并不容小觑。尤其是今年的台风、洪水过后，在巨灾险尚且缺位的情况下，投保企财险和家财险无疑将成为许多企业和家庭的最佳选择。
（证券日报2006-08-24）
 
                                           保险比任何行业都需要诚信
 
    投保容易理赔难，是不少国内保险消费者的感受。这恰恰与境外保险行业严格快速理赔的做法形成鲜明对比。在8月24日举行的卓越深商论坛——保险行业高层峰会上，主持论坛的中商国际管理研究院执行副院长杨思卓教授提出，这个现象归根结底反映的是目前保险行业诚信制度建设不完善的问题。
　　在会上阳光财险深圳分公司总经理任维欣，太平洋寿险深圳分公司总经理钱仲华，太平洋财险深圳分公司副总经理陈春，以及深圳市保险学会秘书长林寿等深圳保险界人士共同把脉深圳保险业现状并开出诚信建设药方。
　　“诚信是和谐社会的基石，同时也是保险行业的立业之本。”阳光财险深圳分公司总经理任维欣认为。作为一家刚刚进入深圳市场的保险机构，阳光财险从一开始就树起了“诚信”的旗帜。他表示，保险客户在索赔的时候，一是要求理赔要及时，二是希望理赔数量要足额。在任维欣看来，合适而及时的理赔就是保险公司最大的诚信。为此，阳光财险对理赔时间规定非常明确：在资料齐全、合法的前提下，一万元以内的案子一个工作日内办理支付手续，三万元以内的三个工作日内办理支付手续，八万元以内的五个工作日内办理支付手续，八万元以上的10个工作日内办理支付手续。
　　“对于保险公司来说，诚信就是要兑现保险公司在保险合同中对客户作出的承诺。”太平洋财险深圳分公司副总经理陈春认为，在诚信上，我们认为应从保险公司自身做起。保险公司应当在承保前明确告诉客户保什么，不保什么，在理赔中坚持该赔的一分不能少，不该赔的一分不能多。
    深圳市保险学会秘书长林寿认为，保险业是一个经营风险的行业，比任何一个行业都需要诚信建设。保险机构和投保人之间需要搭建一个诚信的沟通平台，消费者在购买保险的时候要认真阅读保单内容，如实告知自身情况，保险公司在制定保险条款的时候也要明白陈述承保事项以及理赔条件。“目前有些保险品种的承保条款在表述上让许多消费者看不懂，这就为事故发生以后双方的理赔纠纷埋下了隐患。”林寿认为，“保险机构应该自我反省行业发展要从诚信做起。”
（深圳商报2006-08-25）
 
                                湘南洪灾保险理赔比例偏低　人们保险意识待提高
 
    “这次湘南洪灾中，保险补偿比例仅为总损失的1.5%，而世界平均值为36%，美国更是高达50%以上。我们必须逐步普及保险知识，提高人民群众的风险意识。”8月24日，在贯彻落实国务院若干意见宣传工作座谈会上，湖南保监局局长罗忠敏透露。
　　保险赔款凸现尴尬
　　湖南保监局提供的资料显示，湘南洪灾中，获得保险赔款的主要在城市，占总赔款的90%，而城市获赔的又主要是电力、电信、医院等大型企业或事业单位，占总赔款的84%。
　　衡阳受灾最严重的耒阳城区被淹，26家民营企业6个商场和2000多个商业门面进水，损失上亿，而保险报案索赔的只有1021件，赔款不过百万。
　　据了解，保险赔款中主要是财产保险类，占总赔款的90%。而人身保险类比例偏低，死亡失踪的524人中，只有104人的家庭得到保险给付，其中59名学生因在学校投了保险，故每人获得2000—8000元的保险补偿，而其他人员很少投保人身保险。
　　湖南保监局通过调查发现，这次受灾面积最大的是农村，而绝大部分是受灾农户没有投保家财险及其他农业保险，恢复生产和重建家园只能依靠自身力量和政府救助。
　　三方发力拓宽保险领域
　　“通过洪灾理赔，集中暴露了保险业发展的不足之处。全社会保险意识不强，保险的产品和服务还不够，保险覆盖面不宽，功能和作用发挥不充分。”罗忠敏说。
　　“我们必须加强三方面的工作。”罗忠敏说，“一方面，保险业要切实通过自身努力加快发展；其次，人民群众的保险意识亟待提高，科学运用保险规避风险的方法需要大力推广。”
　　“此外，在目前保险市场发育尚不成熟的情况下，政策支持和行政推动对保险业的发展十分重要。”
　　罗忠敏举例说，像交强险、校园方责任险、火灾公众责任险、高危行业雇主责任险、农业保险等涉及公众利益、政策性较强的保险，没有政府推动很难开展起来。
“《国务院关于保险业改革发展的若干意见》的颁布给保险业的发展带来了前所未有的机遇。我们要以此为机遇，解决好风险意识淡薄、保险知识贫乏这个制约保险业发展的瓶颈问题。”罗忠敏最后说。
（红网 2006-08-25）