格林伯格：看好中国保险中介市场

　　日前，美国史带集团董事长兼首席执行官莫利斯•格林伯格现身上海，出席上海星达保险经纪有限公司开业庆典。
　　格林伯格表示非常看好中国的保险行业，特别是保险中介市场。他坦言，“中国保险业发展非常迅速，但仍然是一个不成熟的市场，大部分企业仅把‘风险管理’当作一句口号，中国保险业目前更需要专业的保险经纪公司。”格林伯格曾任美国国际集团（AIG）董事长及首席执行官达37年之久。他多年来积极参与中国的发展，现任上海市市长国际企业家咨询会议成员。
　　近年来，保险中介发展迅速，统计数据显示，今年上半年，全国保险公司通过保险中介渠道实现保费收入5230.61亿元，同比增长18.45%，占全国总保费收入的87.38%，但是也暴露出不少问题。保监会主席助理陈文辉近日在保险中介监管培训会议上指出，当前保险公司中介业务违法行为较为严重。
（上海金融报　2009-11-17）

产险保费两重天：中资回暖 外资夹缝生存

　　年底将至，又到了盘点一年收成的时候。对多数外资产险公司来说，金融危机的寒意仍未散去。面对占据市场绝对优势的中资产险保费整体回升，市场份额仅1%左右的外资产险公司不得不寻求“差异化”路径。
　　而中资产险公司的日子相比较好过一些。业内人士认为，今年前三季度中资产险保费同比增长20%，这种增势有望延续到年底。
　　外资差异化生存
　　“走差异化竞争的道路，选择某些特定的行业去开发产险产品，外资产险公司才能找到机会。”达信（北京）保险经纪有限公司高级副总裁刘远认为。
　　保监会数据显示，今年1～9月，外资保险公司保费为23.8916亿元，同比增幅为7%，远小于整个财产险的行业平均水平，同时外资财产险的保费收入占比仅为1.02%，比去年同期的1.15%还下降了0.13个百分点。
　　仅1%左右的市场份额着实有些尴尬，而受到金融危机的影响，外资产险公司的市场份额出现下滑不难理解。“外资产险公司和中资的业务结构不一样，主打业务是责任险，尤其是出口责任险，由于出口责任险是向进口方收费的，北美市场的收缩导致这部分收入下降。另外就是货运险，其他险种如工程险占业务比重小。”刘远指出。
　　“实际上，外资产险公司的三大优势在于管理水平、产品差异、渠道管理。”刘远说。外资保险公司在一些特殊的领域有自己的“专攻”方向，产品差异化将使外资险企分到更多的蛋糕。
　　刘远介绍，最近外资产险公司新开发的产品，如港口、码头的财产责任险，主要看重的是中国港口业的发展潜力。现在世界十大货运码头中有五个是中国港口，而且排名还在上升中。
　　“此外，随着环保问题成为国内政策和企业关注的热点，也有外资产险公司在开发跟环境污染责任险有关的产品，虽然目前卖得不多，但这是个很好的尝试。”刘远表示。
　　“虽然我们尚不能在车险等保费增长较大的领域提供服务，但在所有的大型商业风险领域我们均可以提供自己的产品和服务。”美亚财产保险有限公司特殊金融险部沈乐行说。“现在，中国企业纷纷到海外投资建厂、承包工程，今年1～9月份，中国承包商签订的海外工程合同金额逾800亿美元，企业在海外的工程确实需要保险保障。”美亚保险北京分公司有关人士表示。
　　像美亚保险推出的“商业犯罪保险”、“银行综合保险”、“并购补偿保险”、“董监事高管责任险”等，这些并不是中资产险公司的主流产品。
　　上海保监局10月对沪40家跨国保险机构展开的调查结果显示，在被调查的机构中，有37.5%的跨国保险公司保费收入下降；77.5%的机构赢利下降，其中20%的机构赢利下降幅度超过了50%，35%的保险机构出现亏损。
　　中资产险同比增长20%
　　而占市场绝对份额的中资产险公司的保费则继续保持增势。前三个季度，保险行业财产险保费同比增长超过20%，超过2008年全年同比增幅17%，而今年前三季度财产险赔付支出则上升了13.8%，低于保费收入增幅，两相对比，财产险有效保费收入增长幅度超过往年。其中排名前三位的人保产险、平安产险和太保产险的保费增长分别为17%，22%和22.2%。
　　平安产险董事长任汇川则分析：“今年经济复苏超过预期，带动了新车消费超过预期，新车销量的强劲增长带动了车险保费的增长。从平安来讲，得益于外部环境的改善和行业自律水平的提升，如恶性竞争，非正常打折现象在2009年都得到治理，另外平安几年来的渠道化改革和运营系统的改革也的确推动了保费的增长水平。”
　　申银万国分析师孙婷认为：“国内产险市场监管的严格和竞争状况的改善，促使财产险费率继续小幅上升，而通过规范中介市场带来佣金率下降，使财产险的赢利能力有显著提升。”
　　保费虽然有所增长，但投资者和市场分析人士更关注产险的“承保利润”。当下，保险业内单纯追求规模增长，粗放式、外延扩张式的发展方式仍比较普遍。但现金流量、风险管控和回报的可持续性，是衡量企业价值的三个基本原则。因此，在市场上，各家公司也出现了不同的选择方向。
　　太平洋产险有关人士表示，太平洋产险的策略是“发展速度与行业相协调，在成本管控上处于领先地位”。他们更关注的是发展的质量和可持续性，以及成本控制能力的提升，截至9月，公司在保费增幅略高于行业平均水平的情况下，综合成本率同比下降6.31个百分点，低于行业平均水平6.55个百分点（与行业同口径），成为三大产险公司中唯一承保有利润的一家。
　　大地保险除了注重提升自己的保费增长和市场占有率外，更关注的是效益险种和目标客户占比提升，他们的考量基准是“净上划可投资资金”及“偿付能力”，而这两个标准今年前三季度已实现“净上划可投资资金10亿元”及公司偿付能力超过200%，达到150%的充足II类公司标准。（中国经营报  2009-11-21）

澳全球校园管理集团倒闭 凸显留学保险必要性

　　出国留学潮来临国内严峻的就业形势使得出国留学成为中国学生继续深造的热门选择。与此同时，人民币兑发达国家货币比价纷纷升值，留学成本降低；金融危机下的各国高校纷纷降低招生门槛，提供优惠政策，更加积极地来华争抢生源……在多重因素的影响下，2009年中国自费出国的留学人数有望达到20万，其中大部分是中学毕业生。
　　从小没离开过身边的孩子将要远渡重洋，在一个陌生的国度开始独立生活，安全和健康是家长们最担心的问题。近日曝出的澳洲大学倒闭的新闻，更说明了国外留学的风险不可预测。保险专家提醒，保险是出国留学的“必备品”，在保险方面千万不能吝惜金钱。
　　当然，对众多的保险名目要有比较，挑选对自己最有利、最有价值的保险。为此，家长应事先了解保险公司的经验、医疗保险费的负担。现在市场上虽有很多保险种类，但对于不同需求和个人情况应做不同的选择。除了要考虑保费高低外，还要注意其保险额度、保障内容、诊疗限制、费用分担、排除条款等项目，以及是否有转校、越州使用的弹性。
　　留学保险来护航那么，具体到操作上，到底应该如何买留学保险呢？
　　首先，家长要确认学校是否提供代为办理保险的服务。有些学校在留学计划中就为留学生提供了代为购买当地保险的服务；如果学校没有提供类似的服务，则需要家长在出国前选择一家有海外服务经验的国内保险公司购买。此外，有些国家在办理签证时就要求出国人员先行购买规定保额的保险，家长或学生在办理之前应先咨询目的地国家的签证要求。
　　其次是选择保障种类。出国留学要考虑的保障应当包括医疗保险、意外保险和国际救援。医疗险和意外险可以在突发疾病或遭遇意外事故时，予以现金补偿，特别是在一些医疗费用水平较高的国家，这笔补偿将大大减轻留学生的医疗费用负担。国际救援实际上是一系列服务，对于初到海外的留学生来说非常实用。如果在境外发生意外或者其他意想不到的情况，可以通过24小时多语种的救援热线得到各种援助，包括呼叫最近的医疗机构前往救治、提供最近的网络医院地址、安排住院、垫付医药费、代为寻找丢失的行李或证件，甚至提供周边的餐厅、宾馆等信息。一个电话就能获得多种非常实用的讯息和贴心的服务，当紧急情况发生时，不啻于雪中送炭。
　　如果需要在国内购买保险，专家建议首选境外旅行险。相对于国内一般的医疗险或意外险，境外旅行险在产品设计时已经考虑到不同国家医疗费用水平的差异，赔偿金水平相对更高。此外，境外旅行险还包括了国际救援服务，适合出国者购买。
　　境外旅行险保障期间从3天到一年不等，时间越长，价格通常也更高，同样的保障在国外买可能更便宜。保险专家建议留学生“两步走”购买性价比最高的保险。考虑到留学签证一般先签90天，满期之前须在当地领馆续签，可以先在国内购买与留学签证有效时间相当的、为期90天的境外旅行险。这样一来，即使刚到国外，也能享有意外、门急诊及住院医疗、海外救援服务等综合保障。在保险期满之前，可以通过询问有购买经验的留学生或学校相关机构，在当地另外购买保险产品，作为后续保障。
　　以中德安联的无忧国际旅行保险为例，保险利益有将近20项，总保额超过160万元，保障期间90天，保费只需1530元。投保后将获得一张印有救援热线电话和投保编号的保险卡，带着这张“护身符”，留学生可以安心开始熟悉新生活和新环境。之后在当地另外购买保险，同样的保障可能会更便宜。
　　另一种选择是在国内购买全球医疗保险，可以享有一年之内在多个国家的医疗保障，不需要出国后再另行购买，但费用相对较高。
　　投保之后有“讲究”在此还要提醒留学生，在购买保险之后，应当将保险卡与身份证明一起随身携带，以备不时之需。万一发生意外事故，所有相关的单证都要妥善保管，比如医院诊断证明、事故情况证明、医疗费用原始收据等，以保证理赔的顺利进行。
　　如果留学生购买的是境外旅行险，通常会由相关保险公司合作的国际救援组织协助完成报案、救援和理赔流程。另需特别提醒的是，根据《保险法》的规定，如果被保险人年满18岁，可以自行购买；不满18周岁的，必须由家长作为投保人。（上海金融报  2009-11-23）

力脱亏损恶名 财险行业力争明年整体盈利

　　曾几何时，一提及中国的财险行业，似乎就与“亏损”二字难脱干系。财险行业整体管理混乱，价格战和高手续费等痼疾屡次治理都收效甚微，这不仅让身处其中的保险公司备受诟病，也让监管机构头痛不已。
　　“下一阶段，财险监管将立足于‘抓监管、防风险、调结构、稳增长’的总体目标，继续坚定不移地抓好70号文的贯彻落实，争取在明年实现财险行业的全行业盈利。”在日前举行的财产保险经营管理研讨会上，中国保监会的相关部门责任人坚定地透露了上述监管目标。
　　据了解，近年来我国财险行业持续亏损，即便是在投资盈利大量弥补承保亏损的情况下，财险行业依旧难逃亏损魔掌。其中，2007年财险行业经营亏损30多亿元，而承保亏损最高曾超过200亿元。今年上半年，财险业整体亏损5.4亿元，而承保亏损则逾78亿元。
　　“承保亏损明显低于行业整体亏损的数据，这说明财险行业过度依赖投资，而行业自身的竞争和服务能力明显欠缺。此外，高达108%的综合成本率，显示出经营成本长期居高不下的情形并没有得到根本改变。”保险专家称，财险行业的长期亏损，已成为阻碍我国产险业健康发展的主要问题。
　　从去年8月开始，一场发端于“70号文”即《关于印发〈中国保监会关于进一步规范财产保险市场秩序工作方案〉的通知》的监管风暴在产险行业掀起后，财险业非理性经营和管理粗放的状况得以初步扭转。与此同时，财险行业中的部分市场主体也已经开始关注承保利润的问题，并积极采取各种措施来改变现状。
　　“在一定程度上讲，未来的财险市场竞争就是服务能力的竞争。”据中国大地保险总裁蒋明介绍，围绕“承保业务实现利润”的目标，大地财险采取了一系列措施以改进服务。“继车险全国通赔、赔案网上查询后，大地保险今年在全国34家分公司所在城市正式推出人伤理赔案件援助服务。在总、分两级机构均设置了投诉处理专岗，建立并实行了每月客户投诉处理制度，大大提高了服务效率……”
　　尤为值得关注的是，服务水平的提高不仅大大方便了消费者，同时也使得大地保险的经营业绩大为改观。据统计，2009年上半年大地保险实现承保利润4000多万元，投资收益超4亿元。不仅如此，大地保险的应收保费率同比下降17个百分点，各项主要经营指标再创新高，公司偿付能力达到166%。
　　尽管行业整体亏损的状况未能得以扭转，但是一些关键性指标变化，也反映出70号文执行后取得的成效。
　　据保监会统计数据显示，前三季度我国财产险保费收入2233.9亿元，同比增长21.4%。其中，与国计民生关系密切的信用险、农业险、房贷险等非车险业务分别同比增长56.9%、31.4%和63.8%，高于财产险业务的平均增速。此外，截至今年8月底，全国财险业综合成本率同比下降0.96个百分点，全国有24个省区市综合成本率同比呈现下降趋势。平均应收保费率6.66%，同比下降4.84个百分点，其中车险平均应收保费率0.84%，同比下降6.42个百分点。
　　寻找除车险以外的效益险种，实质上是从以往偏重保费规模效应向承保有利润转型的发展战略和思路的改变。作为已经实现承保利润的企业，蒋明表示，上半年大地保险主动放弃了超过3亿多元的高风险业务，但由于加大了对效益险种拓展的力度，大地保险上半年仍保持了6%的增速。（金融时报  2009-11-24）

50年超长国债首发 险资或将唱独角戏

　　11月27日，50年期国债将正式发行，这将是我国发行的首只50年期限的国债，也是我国历史上发行的期限最长的国债。
　　这只超长期国债的发行颇为引人关注，但是机构以观望者居多，真正的需求主体则十分单一。
　　“期限太长”
　　根据财政部的公告，本期国债为50年期固定利率附息债，计划发行200亿元，将于11月27日上午9：30~10：30之间进行招标，全部进行竞争性招标。我国此前发行的最长期限的国债为30年。
　　“期限太长了。估计需求方主要是保险机构，几家大行可能也会有参与，但其他中小机构需求会很少。”一股份制银行债券交易员说。
　　他表示，其银行作为国债承销团成员，除了参与基本承销额的投标，也不会更多地参与投标。
　　另一股份制银行债券人士也表示，超长期的债券并不符合银行的久期匹配，银行存款有一半左右都是活期存款，如果匹配期限太长的话，将有违资产负债管理策略。
　　对于商业银行来说，10年以下的中长期债券较为符合其资产负债配置要求，投资超长期国债面临的利率风险也较高。由于当前的利率水平处于历史低位，一旦存贷款利率上升情况下，将使得资产负债收益的配比更加失衡。
　　虽然大多数银行参与的积极性不高，不过，有分析人士认为，对于该期债的需求仍会较强。
　　中金公司研究报告指出，保险公司将是该期债券主要的投资者，而保险公司近期也面临着较大的资金配置压力，此外，如果收益率有吸引力，部分商业银行也会倾向于用资本金进行配置，所以该期债的配置型需求仍会较强。
　　利率预期4.3%~4.5%
　　由于对50年期国债，市场上缺乏可资参考的定价基准，所以市场对其利率水平也颇为关注。目前来看，市场对于该期债利率的普遍预期在4.3%到4.5%之间。
　　中金公司报告指出，超长期国债随久期增加的单位风险溢价是在下降的，这意味着50~30年利差不会显著高于30~20年利差，大约在15bp。如果50 年期国债发行利率在4.3%~4.5%之间，对保险公司而言，与其他可投资品种以及过往投资收益率相比是具有吸引力的。
　　申万证券研究所也认为，50年和30年国债之间的期限利差约在15bp。再考虑到50年国债的流动性更差，预计流动性溢价大致为10bp，因此计本期国债的招标利率约在4.4%~4.45%。年度付息2次以及手续费返还将提高实际收益率5个基点。
　　由于50年期国债的需求方较为单一，因此，市场人士认为，该期国债的发行不会对债券市场的趋势产生较大影响。（第一财经日报  2009-11-24）