航意险利润受益方并非险商 而是保险中介
 
　　据保监会统计数据，截至2006年末，共有22家寿险和11家产险公司经营航意险。但近两年，相继爆出航意险“暴利”，且存在手工出单、保费流失、假保单、撕单埋单等不良信息后，航意险收入渐成下降趋势。“暴利”之说并非空穴来风。某中资寿险公司四川分公司团险部负责人王先生表示，“其实，航意险的成本价大概在3元左右，销售价格却达20元。据统计，民用航空客机发生空难的概率约在200万到800万分之一，长期以来航意险鲜有赔付，以及实际事故概率和赔付金额的测算，航意险20元的保费明显过高”。
　　然而，这部分利润的受益方却不是保险公司。业内人士表示，保险公司经营条款费率相同的航意险时，往往依靠抬高手续费来争抢市场，一些保险公司支付航意险代理人手续费高达85%；而且航意险同质化程度极高，各家公司在价格和服务上几乎没有差别，所以销售重点关键在于各机场和机票销售点。“他们主推哪家公司的保单，哪家公司就能够占有更大的市场份额。因此，即使中介机构在代理折扣抬高价位，也只能承受”。
　　短意险欲抢航意险市场
　　据了解，由于政策规定从12月1日起正式执行，目前多数保险公司驻川分支机构表示已纷纷瞄准这块“大蛋糕”，欲抢夺其市场份额。据悉，以覆盖面更广的“短意险”来取代单一的航意险，将成为主要的“争夺方式”。
　　都邦保险公司四川分公司意险部负责人表示，原先的航意险是非常单一的险种，保险责任仅仅是乘坐当次航班的一次性有效，相比于市场上新兴的期限加长至7天甚至15天，不仅可保飞机，还包括火车、汽车或者轮船的“短期意外险”，毫无竞争力可言。他认为，“目前‘短意险’种类更细分，更能满足消费者的不同保险需求”。对此，生命人寿四川分公司团险部负责人王先生也表示赞同，他认为，单一的航意险种已不能适应市场对此的新要求。据业内人士透露，目前，各保险公司对于航意险市场争夺主要分为两种，一种是将其原有短意险产品进行升级，以满足市场需求；另一种则是进行短意险新产品的研究，着重点在于对消费者需求分类更细，低保费、提高保额、延长保险期间和附加保险责任等。
　　除了产品市场要重新“洗牌”外，渠道也面临着同样的争抢。业内人士预测，除目前的航意险传统销售渠道——机场和机票销售点或者经代机构外，签证中心、旅行社等都可以成为下一个渠道争夺点。
　　制规范短意险不能乱来
　　单一航意险退场，短意险对其虎视眈眈。但是否意味着各保险公司就能肆无忌惮地分食这块市场呢？对此，在近日召开的航意险改革暨短意险规范工作座谈会上，中国保监会主席助理陈文辉明确表示，下一步对短意险市场进行规范。
　　他表示，目前短意险的市场主体、产品种类、销售渠道都比较复杂，尤其是在学平险、建工险和航意险替代产品领域，存在着违规支付高手续费，不严格执行条款费率低价销售，借行政力量强制投保等问题。近期，保监会为研究解决短意险市场的强化监管问题，成立了由产险部、寿险部、中介部、法规部、北京保监局、辽宁保监局、宁波保监局组成的规范短意险市场工作小组。
    据悉，目前，内部法规梳理和研究工作已基本完成。从10月上旬开始，工作小组将通过实地调研和座谈会等形式，到北京、辽宁、宁波等地选择部分公司进行调研，召开部分保险公司、中介机构和保监局座谈会，全面摸清短意险市场的基本情况和存在问题，提出短意险市场的总体监管框架和建议。
（华西都市报  2007-10-17）

                                 瑞士再：2012年中国车险保费可增至2000亿
 
　　全球最大的再保险公司瑞士再保险公司在最新公布的报告中表示，在未来五年内，中国的汽车保险业务预计将大约翻一倍，到2012年，中国汽车保险保费规模有望激增至大约2000亿元人民币。在这一预期下，不少外资保险公司正计划通过各种渠道进军车险市场。
　　报告出具的数据显示，目前，中国汽车险领域的年度保费规模大约在1110亿元人民币左右，到2012年将可能激增至2000亿元人民币。这意味着中国车险市场在未来五年内将扩张一倍。数字显示，目前在中国，车险领域发展最快的是高档汽车等高价值业务，这一部分保费收入大约占到了车险总保费的40%，达到450亿元人民币；与此同时，高档汽车的车损险及汽车责任险赔偿也是车险赔付中的主要组成部分，如果投保人进一步根据特种车辆责任险进行索赔，那么在同一事故中涉及多个保单的索偿可能大大增加保险公司的赔付额度。瑞士再保险表示，现在中国车险市场上出现的经济损失超过投保限额的现象并不鲜见，随着今后中国车险市场的发展，保单赔偿限额将能随时间推移而逐渐增加，汽车责任险蕴含的风险系数也将相应提高，这无疑将大大降低高风险业务对保险公司的吸引力，从而为再保险公司的发展提供契机。
　　“事实上，通过采用特殊合约或临时再保险，再加上可切实改善风险控制的各类工具，配合相应的新技术，保险公司便可以降低此类风险。”瑞士再保险相关人士表示。据了解，2006年中国的卡车数量达到了1000万辆，位居全球首位，但由于风险较高，大多数保险公司都不愿意承接这一业务；此外，一些售价高达数百万元的高档车辆由于不符合保险的大数法则，拒保情况较为普遍，而另外一些保险公司大幅提高高档车型的保费，将保户拒之门外。
    “不愿承保这些高风险产品的保险公司正坐失巨大商机。”瑞士再保险表示，目前，公司已建立了一支专门从事汽车保险业务的团队，增加了分配给亚洲车险市场的承保能力，以激励公司发展在亚洲地区的车险业务。该团队今后将主要针对高档汽车、专业卡车、公共汽车和危险品运输车等高风险高价值领域制定计划，并协助保险公司制定风险管理解决方案，降低索赔率。“希望能够通过高档车的再保险业务，进军中国车险市场。”瑞士再保险相关人士表示，目前，该团队由主管亚洲车险的高级副总裁欧培隆（AnthonyO’Brien）领导，另一主要成员是公司专门负责中国汽车险市场的业务部副总裁卢岭（Eddy Lo）。
（证券时报  2007-10-19）

                                银行系保险 保监会审批重“外”轻“内”
 
　　近日，香港上海汇丰银行有限公司的间接附属机构汇丰保险（亚洲）有限公司（下称汇丰保险）获得中国保监会的批准，与总部设于北京的战略伙伴国民信托有限公司（下称国民信托）共同筹建合资保险公司，汇丰银行成为首家获准在内地筹建保险公司的外资银行。而中资银行进军保险业还在路上。
　　一直谋划综合经营的建行董事长郭树清9月25日高调表示，建设银行与中国平安保险（集团）共同组建合资保险公司的计划正在等待监管部门的批准。
　　虽然合资公司何时能够正式成立还得看保险和银行监管部门的审批结果，但郭树清表示审批通过“为时不会过晚”。
　　而此前工商银行、中国银行、交通银行、浦东发展银行都曾经想设立保险公司，均未得到批复。建设银行获批成功与否将在中国金融业混业经营领域写下浓重一笔。
　　中资银行跃跃欲试
　　根据《商业银行法》、《保险法》和《证券法》的规定，金融业应遵循分业经营原则，尽管如此，部分商业银行还是通过各种变通的方式试图进入保险行业。
　　尤其是新修改的《商业银行法》将“商业银行不得从事信托投资业务和股票业务，不得投资于非自用不动产投资”、“不得向非银行金融机构和企业投资”的条款，更改为“商业银行在中华人民共和国境内，不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自营不动产投资，或者向非银行金融机构和企业投资，但是国家另有规定的除外”。意味着银行设立合资保险已可在国家允许的前提下进行。
　　为此，一大批商业银行跃跃欲试。
　　2005年，工行考虑与一家海外公司建立合资保险公司；同年，交行希望借在香港成立的交通保险公司参与到内地的保险业务开拓；2006年，浦发银行与巴黎银行等拟建合资保险公司，但均在一行三会的审批途中无果而终。
　　去年11月份，建行向银监会及保监会递交了经营保险业务的申请，按照原设想，建设银行计划于今年上半年成立保险公司的梦想实际上已经破灭。现在看来，除了建行自己高调叫卖，保监会、平安保险都异常低调。
　　中国保监会也没有对最新进展发表看法。不过建行方面透露，保监会、银监会正在就银行系保险公司的监管进行磋商，已经拟出了初步的协议。
　　汇丰银行拔头筹
　　近日，汇丰保险与国民信托成立合资保险公司已获得中国保监会的批准，预期双方将各持有合资保险公司50%的股权。
　　在接下来的12个月里，合资双方需达到保监会的相关要求，并在获得保监会最终的开业批准后，合资公司将正式成立。
　　这对于尚处于混业经营冰河期的中资银行来说，犹如一声春雷。
　　业内人士分析，汇丰此次与国民信托筹建合资保险公司的申请，主要受益于CEPA（内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排）。
　　CEPA签署于2003年6月，准许香港居民和企业在CEPA框架细则下，进行指定的贸易及投资活动，包括允许银行有机会进入内地某些经济领域，包括投资保险业。
　　作为一项针对香港企业的优惠政策，汇丰率先实现外资银行筹建合资保险受益匪浅。
　　光大证券分析员肖超虎认为，汇丰银行一直拥有海外保险的经营资历也是主要原因，在这一点上，中资银行还很难与其匹敌。随着外资银行的步步逼近，中方绝不会坐视不管。目前中资银行系保险的股权合作已经在大的商业银行中试点，如中信、光大相继成为涉足保险、证券、信托、银行四大金融领域的金融控股集团。
　　另外，近日保监会公布的《保险公司股权管理办法（送审稿）》中首次取消了银行券商投资保险公司的禁令，并提高了投资保险公司的门槛，3年持续盈利且有持续出资能力的投资者才可投资保险公司。对持股主体比例也做了除特别批准最高不得超过25%的限制。
    尽管《管理办法》中有意取消了混业经营的限制，但《商业银行法》的限制仍然不意味着银行券商可投资保险公司的正式开闸。
（华夏时报  2007-10-22）
 
                                  年金号角：国资委搞央企培训引来9家赞助
 
　　“140多家中央企业这么大规模地聚集一堂，实在‘罕见’，金融机构自然不会放过这样一个难得的机会。要求参与并提供赞助的机构太多了，以至于我们不得不有所选择。”10月16日，国资委有关人士表示。
　　该人士指的是当天由国资委企业分配局组织的“中央企业规范企业年金培训班”，九大金融机构有幸成为其赞助商，包括太平养老、平安养老、工商银行、招商银行、光大银行、嘉实基金和中国人寿等。
　　“别看只是一次由国资委召集的企业年金培训班，能否参与足以显示出机构的实力，又正值第二批企业年金基金管理资格审批之际，背后蕴含着很浓的商机，可也不乏‘火药味’。”业界人士分析。
　　加速器：152号文件
　　被称之为“富人俱乐部”的企业年金，如果央企都不“动”的话，其他类型企业，包括中小企业就更不会“动”，某种意义上，央企具有企业年金示范作用。
　　“在为期两天的培训中安排了国资委人士解读9月14日印发的 《关于中央企业试行企业年金制度有关问题的通知》（国资发分配[2007]152号），此文件某种意义上被视为中央企业建立企业年金的加速器。”某机构人士说。
　　不过，国资委有关人士表示，152号文只是135号文《关于中央企业试行企业年金制度的指导意见》（国资发分配[2005]）的补充，是加速推进企业年金的建立，而不是让企业“一哄而起”建企业年金。
　　他说，关于统筹规划的问题，152号文从9个方面予以了阐述说明，如总部与子公司、企业供款、职工个人缴费、公平、“老人”、“中人”、关于原有年金（补充养老保险）的清理规范等问题。像个人缴费，文件规定，企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。制度试行初期，职工个人缴纳部分应不低于企业为其缴费部分（不含补偿性缴费）的四分之一，以后年度逐步提高，最终与企业缴费相匹配等。
　　“特别是备受关注的公平问题，152号文件明确企业缴费向职工个人账户划入资金时，可以综合考虑岗位、贡献等因素，适当拉开差距，但企业负责人与职工之间的差距不宜过大，”上述有关人士说，“具体差距多少，文件并没有写明，但我们掌握的原则是5倍。”
　　一位平安养老公司人士就此认为，152号文不仅给央企建立企业年金疏通了道路，还给机构制定企业年金方案提供了理论依据，可以说是一种标志性“事件”，但金融机构间的激烈竞争也将接踵而至。
　　与会者称，就在会议现场，有金融机构现场办公，密磋圈定参会人士通讯录名单，一旦会议茶歇，便伺机“出动”交换名片，更有养老公司利用午间休息时间召集团队开会布署具体工作，难免令会议现场笼罩着一层紧张气氛。
　　但对于央企来说，原有补充养老金存量的平移等，并非一朝一夕能解决的。
　　现场各类机构心态各异：上端的监管部门决意推进企业年金工作，中端的中央企业静观其变，下端嗅到商机的金融机构则显得无比兴奋与焦虑。
　　养老金公司“血拼”
　　“尽管目前还看不到市场回报，但你还是必须在市场启动之前就占领制高地，跑马圈地在所难免，”一位养老金公司人士说，“否则，很容易就出局了，得利用一切可以利用的机会接触客户，建立资源。”
　　于是，300人出席的中央企业大型培训班会受到金融机构追捧。该人士透露，现有的几家养老金公司若想实现盈利，还得下很大功夫，因为目前投资回报并不均等，机构还处于前期的市场铺垫投入阶段，惟有产生规模效应之后才可能带来丰厚回报。
　　“机构作为受托人，收取的管理费仅为0.2%；账户管理人收费是每人每户每月5元；投资管理收费标准略高，为1.2%；托管人收费为0.2%。在现有市场格局下，投入与收支极不平衡。”一家大型养老金公司人士表示。
　　“对于金融机构的穷追不舍，我们有时也挺无奈，不是说不想建立企业年金，而是应该如何建立以及怎样解决历史存量的问题。”一位央企人士说。
　　两天的培训课程内容中，有10家金融机构“布道”介绍企业年金运作流程、设计方案以及原有企业年金转移与服务的部份几乎占去整个培训内容的71%。
　　据平安养老公司战略客户部年金技术总监顾小燕介绍，截至2007年8月30日，平安养老公司已有7家央企企业年金客户；受托服务客户1169家（37亿）；投资管理客户1161家（39亿）。10月16日，平安养老宣布中标和已签约的企业年金受托资产规模已达105.9亿元，成为业内首家受托年金规模超过百亿的专业养老金公司。
　　顾小燕表示，平安的目标是年金市场份额三年内进入三甲，五年内做到最大，或者提前做到。
　　虽然规模有限，但养老保险公司的投资业绩却很吸引人。
　　截至2006年12月29日，太平养老的企业年金基金年汇总投资回报率达到11.95%，同期限的全部开放式债券基金加权平均投资回报率为6.78%。截至2007年8月31日，太平养老自2006年9月12日开始正式标准化的企业年金基金投资管理运作以来，股票投资回报为311.59%。
　　一位大型央企人力资源负责人表示，机构如何展示自己或标榜并不重要，关键是看机构做出来的企业年金投标方案能否满足企业价值最优化的需求，况且这种选择也是集体决策。
    但“无论如何，152号文即将引发企业年金市场机构之争，‘血拼’已经开始。”一位业内人士说。
（经济观察网  2007-10-22）
 
                                保险资产管理应成为社会财富管理生力军
 
    综合经营在当代中国金融领域已成为大势所趋，中国的保险业以及保险资产管理应当如何在现代金融服务领域的激烈竞争中立于不败之地，进而占据优势？
　　近日，在中国人寿资产管理有限公司举办的“资本市场及财富管理论坛”上， 国寿资产管理公司董事长缪建民表示， 作为保险机构主业之一，保险资产管理行业肩负着增强保险核心竞争力、参与财富管理的重要使命。
　　保险业的财富机会
　　中国经济持续快速增长和中国资本市场迅猛崛起及发展，使得中国的财富积累和“创富运动”在加速。
　　缪建民认为，在社会财富爆炸式增长的大背景下，各阶层对保障财富安全的要求将更为迫切，人们的保险意识日益增强，对保险有效需求不断增加，将使国内保险市场的潜在需求转化为有效需求，有利于保险及保险资产管理业的发展壮大。
　　缪建民提出，在社会财富管理竞争激烈的情况下，保险业面临巨大的挑战，表现在：保险资产占金融资产的比例较低，2006年末保险资产占金融总资产的比例仅为3.7%，而发达国家这一比例达到20%。从保费收入占居民储蓄的比重来看，我国在2006年仅为3.5%，而国际平均水平为36%。现阶段我们的保险资产管理业务，主要以管理行业内的资金为主，还不能大规模、高效率地管理社会大众的资产，资产管理服务还没有有效地向社会延伸。同时，保险资产管理的市场化程度还不高。
　　他认为，财富管理是现代金融服务的主要形式，在参与社会财富管理的激烈竞争中，保险及保险资产管理公司必须走出行业，走向社会，走向国际，才能更好地发挥保险的功能作用，才能抢抓机遇在金融市场的竞争中争得主动。
　　如何提供更好的财富管理服务
　　中国保险资产管理行业如何抓住中国财富增长的历史性战略机遇期，为快速创富的中国人提供更好的财富管理服务，成为摆在保险人面前的一个巨大课题。
　　缪建民提出四点建议：一是整合保险资源，积极拓展第三方业务。二是加快产品创新，积极推出保险资产管理产品。三是优化资源配置，提供一站式金融服务。四是推进市场化管理，提升专业化水准。
    目前，保险资产管理行业还没有有效地走出行业范围，现有管理的资产仍以保险资产为主。在社会财富迅速膨胀、金融资源竞争日益激烈的形势下，保险资产管理应成为社会财富管理的生力军。同时，在综合经营的趋势下，各类金融机构提供产品的趋同性、替代性日益显现，因此加大产品创新的力度、加快产品推出的速度、增强产品的竞争力成为各机构应对市场变化的重要方式。缪建民说：“目前，传统的保险保障型产品仍是保险业的主要产品形式。对于这类产品，重点是加强资产负债匹配管理。根据国际经验，在综合经营不断加深的情况下，不同金融机构在产品创新方面的能力，在很大程度上决定了其在金融市场的地位。当前，保险除了要继续创新负债型产品外，重点要创新保险资产管理产品，除了要尽快创设基金管理公司外，还可同时以投资咨询的形式推进保险资产管理产品的销售，同时加快保险‘债权计划’的配置，丰富保险资产管理的产品线。”
（中国保险报　2007-10-24）