一周内两度扩张 中德安联在华布局提速

　　近半年，伴随着产品结构调整，合资险企的市场占有率明显萎缩，但其扩张的激情依然未减。其中，成立于1999年、经历“十连亏”的中德安联人寿表现异常活跃——5月27日山东分公司开业庆典刚落幕，6月3日CEO柏思安又赴湖北谋求再布局……

　　5月27日山东分公司开业庆典刚落幕，6月3日柏思安又赴湖北谋求再布局，足显其扩张欲望之迫切。地域扩张意味着更大的投入。杜汉诗表态，为了满足于全国扩张计划，股东方面下一步还会投入更多的资金。

　　已经“十连亏”的中德安联人寿虽然看重利润的增长，但并没有为盈利设置时限。柏思安也表示，分公司开设需要有更多的资本金注入，所以从这方面来讲可能需要更长的时间实现利润。

　　“在欧洲寿险盈利期也是12年到15年，所以说时间未必很固定，对于中国市场我们也是看重长期的投入。”杜汉诗指出，“不过，我们更看重利润的增长”。

　　此前，银保销售曾在中德安联人寿保费收入中占比高达80％，推动公司保费规模翻了几番。中德安联人寿从合资险企排名第八提升到第四，银保功不可没。

　　不过，柏思安指出，从保险公司的角度来说，不应该完全把自己的销售依赖银行做，个人营销渠道是公司未来的主渠道。但是，中德安联却总是陷于过度依赖银保渠道的境况。目前，中德安联人寿的银保收入已大幅降低，但仍占整个销售额的50％左右。

　　柏思安表明，“中德安联非常注重有盈利的增长，包括通过银保的增长也希望是有盈利的。但我们发现通过银行保险渠道赚钱确实比较难，因为有很多很多的保险公司跟它进行合作，现在银行越来越强势，甚至有些银行想建立自己的保险公司”。因此，中德安联人寿开始主打盈利能力强的个险产品，并将个险渠道产品由19个缩减到11个。

　　在中德安联的银保销售中，趸缴占比极大，这也是公司长期无法实现盈利的原因之一。“任何一家保险公司不可能通过趸缴产品来真正实现获利，可能带来收入上的增长，但是整个利润空间是非常小的。”柏思安指出，趸缴产品就像很大的蛋糕上撒的奶油一样，虽然很好，但是不可能90%都是那些奶油。

　　因此，对于刚上任5个月的柏思安而言，除了要实现扩张、盈利、销售渠道转变等目标外，还须进行产品结构调整。对于今年一季度中德安联保费规模不断萎缩的现状，柏思安解释，安联保险的保费收入有所下滑是因为产品结构的调整所导致的。据悉，今年前4个月，趸缴业务销量下降80％，期缴业务有57％的增长，其中4月份是公司历史上期缴产品销售最好的一个月。
（北京商报  2009-06-05）

汇丰旗下合资保险公司获准内地开业

　　来自汇丰保险（亚洲）有限公司的消息说，其与策略伙伴国民信托投资有限公司共同筹建的合资保险公司，已获得中国保险监督管理委员会批准开业。

　　新成立的汇丰人寿保险有限公司将于2009年第三季度开业。这家公司注册资本为5亿元人民币，汇丰保险与国民信托将各持有合资保险公司50%股权。

　　汇丰保险集团（亚太）有限公司主席兼行政总裁汤德信表示，中国内地今年的经济增长预计达7.8%，个人财富基础不断扩大将推动对保险产品的需求。“我们即将开业的合资公司，将为这一不断增长的市场提供更广泛的保险产品，进一步拓展汇丰保险在内地的业务。”汤德信说。
　　国民信托主席陈裕广称，新成立的合资公司，将有助国民信托和汇丰积极扩展内地极具增长潜力的保险市场。他表示，国民信托与汇丰合作的协同效应，配合汇丰保险的专长及经验，将为合资公司带来广阔前景。

　　据悉，汇丰人寿保险有限公司将在内地透过银保及保险营销员两个销售渠道，提供全面的寿险、退休及医疗保险产品。（第一财经日报  2009-06-10）

筹备险企添至6家 税延养老险试点正推进

　　在财政部、国税总局两次来沪调研之后，参与筹备个人税延养老险试点项目的保险公司日前再次被召集召开闭门研讨会。知情人士透露，初期参加筹备的保险公司已从原来的4家添至6家，探讨层面已经从前期的调研深入到技术、政策突破等建设性问题。

　　在早期参与筹备的4家公司（中国人寿、中国太保、太平养老、平安养老）的基础上，近期又加入了2家保险公司长江养老保险、英大泰和人寿。而这6家公司有望先行试点销售。

　　在这6家公司中，由于长江养老手握上海养老保险企业客户中的大部分资源，因而优势尽显。而中国太保由于间接持有长江养老保险51.75%的股份，因此，市场对于太保和长江养老究竟以何种方式参与该试点关注甚多。被市场人士认为最有可能的一种方式是：以太保为主进行产品开发，长江养老仅作为太保的销售渠道。

　　综合上海保监局等有关监管方面召集的数次研讨会议内容来看，目前对个人税延养老险试点产品的定位为：缴费确定型的DC产品，并带有一定的利率保证，产品形式为万能型或分红型保险产品。不过有与会公司在这次研讨会上建议，可增加投连类产品的选择，给投保人不同风险程度的选择。

    考虑到保险公司在这一试点上的经验空白以及延税流程的复杂性，有与会公司建议，在产品试点阶段，个人如购买该产品尽量通过企业统一参加，待产品运作成熟、税制环境完善后，再允许个人自行参加。

　　而依照监管方面的预测，一旦个人税延养老险试点出台，整体平均购买力可能为员工年收入的10%左右的规模。有与会人士预计，考虑到政策的延迟性等因素，首年规模可能在5至6亿左右。

　　尽管包括上海保监局在内的多方人士期望“个人税延型养老保险试点项目”能在今年下半年开始实施。但从一位熟悉试点推进进展的业内人士处了解到，由于整个产品的推进过程存在着一定的困难，时间难以把握，预计最快可能会在2010年推出。

　　上述人士口中所指的困难包括，在法律法规方面，由于目前我国税法实行的是分项税制，如何确定退休领取时缴税的分项？领取时，有保险公司进行代扣代缴，会不会存在法律风险？如何控制每个人享受税收优惠的额度？“这些亟待解决的问题，一定程度上可能会延长试点产品出台的时间表。但关键是，政策首先要明朗。”

　　因此，与会人士纷纷建议，希望尽快明确延税政策、市场准入、监督管理等政策规定，为该试点项目的发展指明方向。另外，尽快明确产品形态，也是与会人士提及最多的。一家保险公司相关人士一语中的，“只有产品形态明确下来后，我们才能根据自身优劣势研发出相关产品。”而系统平台的搭建也是试点实施的关键一环，据了解，有筹备公司已经在研究尽快对相关系统的升级工作，为后期试点产品的推动作好铺垫。（上海证券报 2009-06-10）

国寿退交行进 中保康联有望借机重生

　　近日，针对交行将收购中保康联保险公司一事，交通银行副行长叶迪奇在接受媒体采访时表示：“我们正在等待最后的一个批文；正式批文还没有来，但每一层的部门都告诉我们，没什么问题了。文件来了之后，才可以着手筹建。”

　　在金融混业经营的大议题中，本应做主角的中保康联的命运已经显得不那么重要，但新的股东的更迭，对于这个成立9年、偏于上海一隅的公司来说或许是命运的转折点。

　　2000年6月15日，中保康联在上海成立。中保康联由中国人寿（集团）公司（简称国寿）与澳大利亚联邦银行共同组建而成，注册资本金为2亿元，中方持股51%，澳方持股49%。

　　“凭借中国人寿丰富的本地经验和澳洲联邦银行先进的运营技术，中保康联将托起您美好的人生。”公司简介中的这段告白迄今没有完全蝶化为现实，这段看似郎才女貌的婚约并没有演绎出市场的童话。

　　成立之后就是频繁的人事更迭，三年后中国人寿集团下属中国人寿在香港成功上市时，招股说明书中曾承诺，“集团公司同意在本公司于联交所上市后三年内，出售其在该合资企业中的所有权益给第三方或采取任何其他方式消除中保康联与本公司之间的任何竞争”。

　　中国人寿去意已决，虽然中保康联股权转让尚未完成，但其集团网站成员机构的介绍中“中保康联”并不在其中。

　　“中保康联和中国人寿股份并没有多大关系，是集团子公司，涉及到关联交易所以才在年报中披露一些相关情况。”中国人寿证券事务代表蓝宇曦表示，“中保康联股权转让不会对中国人寿股份有什么影响，财务报表中也不会体现。”

　　“交通银行入股中保康联可能今年就会完成。”接近中保康联人士介绍，“保险业对银行进去的忌惮，恰恰是中保康联的机会。”

　　该人士表示，银行入股对于保险公司而言，益处非常明显，不仅能带来保险公司扩充急需的资本金，而且银行丰富的优质客户、网络资源，将极大地促进保险公司的发展，提升该保险公司的竞争力。中保康联有机会走出上海，做大做强。
（华夏时报  2009-06-13）

上海国际3.9亿注资大众保险

　　刚刚卖出所持长江养老保险公司股权之后，上海国际集团日前火速完成了对大众保险的大手笔注资。在这背后，上海国际集团对其控股的银行、保险金融机构的经营整合也开始露出冰山一角。

　　3.9亿注资大众保险

　　知情人士透露，大众保险的第三轮增资已于日前完成，总注资金额为3.9亿元人民币，由上海国际集团旗下两家公司共同出资。增资完成后，上海国际集团将成为大众保险的第一大股东，大众保险的总资本金也将达到10亿元人民币。

　　大手笔的火速增资，与大众保险目前的经营状况密切相关。此前，大众保险计划通过借壳方式实现上市。保监会公布的数据显示，今年前4个月，大众保险的原保费收入为5.09亿元，在31家中资财产保险公司中名列第22位。这一切显然与一家拟上市公司的地位并不匹配。大众保险董事长石福梁就曾表示，“公司的基础管理、专业力量与行业发展水平不相适应。”

　　为扭转大众保险连续亏损的经营状况，并稳住意欲撤资的小股东的“军心”，上海国际集团在快速注资的同时，也调整了大众保险未来的发展规划。借力上海国际集团的平台实现对大众保险的经营整合这一方案提上了日程。

　　意在完善金融架构

　　对于大众保险这样一个业绩并不突出的保险公司，上海国际集团为何费劲心思、下足气力？知情人士指出，“目前在上海本地注册地，财产险公司仅天安保险、大众保险两家，对于已经拥有银行、基金等资源的上海国际而言，产险牌照仍然属于稀缺资源。”一旦控股大众保险，上海国际集团将掌握产险（大众保险）、寿险（东方人寿）、农业险（上海安信农业保险）这三张保险牌照，这将有利于完善上海国际的金融构架。

　　其次，在上海金融中心建设的大背景下，上海国际集团对大众保险的增资，也体现了管控和培育上海本土金融机构的战略意图。此前，上海国际集团就明确表示，集团将逐步淡化金融控股的概念，而将角色转为“做上海金融国资的运作平台”，培育上海本土有竞争力的金融机构。在这一思路下，上海国际集团退出了长江养老保险，并计划新设立一批公司，包括组建消费金融公司、积极安排中资和中外合资的再保险公司落户上海等。

　　“通过这次注资，上海国际集团掌握了大众保险的控制权，而这只是第一步。下一步，上海国际集团将在一个平台上，实现对浦发银行和大众保险的经营整合，促进两家公司在银行保险业务方面发展。”知情人士称。不过这一说法尚未得到浦发银行方面的证实。（证券时报  2009-06-08）

南方电网“试水”保险业

    6月8日，南方电网“试水”保险业而成立的鼎和财产保险股份有限公司广东分公司在广州开业。据了解，南方电网正加快在贵州、广西等地的保险业务布局。

　　鼎和财产保险股份有限公司是经中国保监会批准，由中国南方电网有限责任公司、广东电网公司、广西电网公司、云南电网公司、贵州电网公司、海南电网公司、南方电网财务有限公司共同出资设立的全国性财产保险公司，总部设在深圳，注册资本为人民币5.18亿元。

　　南方电网有关人士说，为贯彻落实公司一体化战略，南方电网积极延伸电网产业链，搭建金融平台。鼎和财产保险股份有限公司在2008年5月成立后，加快在各地布局落点。目前除了在广东设立分公司外，贵州、广西等地的分支机构设立也已获得有关部门的批准。（深圳商报  2009-06-09）

太阳联合保险扩张提速

　　6月10日，太阳联合（中国）保险公司副总经理王小兵在媒体沟通会上向京城透露，将从今年起加速在华分公司扩张，其首家分公司即将在北京开业，北京也将是太阳联合保险公司“分改子”后开出的首家分公司，也是太阳联合进入中国市场十年后首次走出上海。

　　此前曾有消息称，除了北京一家分公司外，太阳联合还在筹备申请广州分公司，6月10日，王小兵并没有透露其申请的第二家分公司城市，但是太阳联合将积极加速在国内市场扩张。

　　据悉，太阳联合保险注册资本5亿元，主要经营中国财产、货物运输、意外伤害和建筑工程险等。（京华时报  2009-06-11）
                           去年保险电子商务保费收入增长150%

　　赛迪顾问研究最新数据显示，2008年中国保险电子商务保费收入达到72.6亿元人民币，较2007年的29亿元人民币增长约150%。

　　随着众多主流保险公司纷纷加入保险电子商务的市场争夺，预计今年的保险电子商务保费有望创下新高，预计到2011年，借助电子商务平台，保险市场的保费规模更有望达到363.4亿元。（证券时报  2009-06-11）

    永安财险受罚：919份鸳鸯保单涉案270万 

　　“鸳鸯保单”是指保险业务人员或保险机构在打印保单时，人为地将保单各联分开打印，保单的客户联、业务留存联、财务留存联等各联的内容不一致。“鸳鸯保单”对客户来说风险很大，一旦出险，保险公司可能会以没有如实履行告知义务为理由拒赔。

　　山西保监局近日公布消息，永安财险山西分公司忻州营销服务部因在车险业务中出现违规行为，涉案金额约270万元，其直接负责人被处以责令撤换的行政处罚。

　　经山西保监局查实，2007年10月至2008年7月期间，永安财险山西分公司忻州营销服务部在车险业务中有919笔业务存在违规行为，涉嫌给予投保人的保单中投保险种、保险费金额与保单副本记载不一致，保费差额共270.44万元。

　　山西保监局依据相关法规，对负有直接责任的该营销服务部总经理罗庆红作出“责令予以撤换”的行政处罚。

　　永安财险忻州营销部，办公室工作人员和销售人员均表示“罗庆红已经调离”。永安财险山西总公司的前台工作人员表示：“他在这里有个办公室，早上还来了，下午出去了。”当问到罗庆红的职位时，该工作人员表示罗庆红刚来不久，还没正式入职。

　　从事多年保险行业实务的黄先生表示，保单正本和副本不一致，这就是俗称的“鸳鸯保单”。保险公司内部风险审查时，因为没法和客户的保单对照，因此很难发现。保险公司一般选择车险做手脚，是因为保险特别是车险出险属于小概率事件，如果出险的话就临时录入系统进行理赔，不出险就将钱存入小金库留作他用。

　　上述黄先生表示，有时一些保险公司为了扩大市场占有额，往往会变相给客户优惠。但对客户来说风险很大，一旦出险，保险公司可能会以没有如实履行告知义务为理由拒赔。

　　“也不排除是副本比正本少记270万元”，黄先生认为，例如，投保的客户实际缴保费1000万元，保单副本显示只缴了730万。至于差额款项，很可能是被公司内部人员私设小金库侵吞。也可能是公司为了抢占市场，部分资金以送礼品、赠送汽车保养等配套服务的方式返还客户。

　　他表示，每张保单的保单号都是唯一的，消费者可以拨打保险公司的服务热线查询保单的具体信息。购买保险产品时，要通过正当渠道购买。
　　资料显示，早在2008年8月，永安财险珠海支公司因私车公挂违规降费承保，出现3万多元的差额，被广东保监局罚款5万元。

　　此外，多个地方保监局都有对永安财险处罚的现象，且违法原因大多雷同。2009年2月，保监会查出永安财险未足额提取风险准备金，对其进行了处罚和通报批评。

    永安财产保险股份有限公司，主要股东是国家电力、电子、石油、商贸、有色金属、航空航天等行业的国有大型企业集团，是一家经营各种财产保险责任保险、信用保证保险等保险业务的商业保险公司。对此，黄先生认为，作为永安财险股东的决策方没有一家主营业务是保险，也是导致永安财险频繁违规、内部管理混乱的重要原因。（每日经济新闻  2009-06-12）

信达十亿密筹财险公司

    6月8日，从相关渠道获悉，信达资产管理公司（英文缩写AMC）正在秘密筹建一家全国性财产保险公司，出资金额高达10亿元人民币，总部地点设在北京，且公司名称也已经定好，为信达财产保险股份有限公司，目前信达资产正在全国紧锣密鼓招兵买马。
　　6月9日，本报致电信达资产相关部门，一位不愿透露姓名的负责人证实了筹建财险公司的事情。而中国保监会有关人士也表示，信达资产筹建财险公司已获得保监会的允许，只待公司框架搭建完毕，即发开业批文。

　　一场紧锣密鼓的招兵买马行动正在全国范围内展开。

　　6月7日，信达资产上海办事处一位匿名人士表示，信达正在筹建一家全资保险子公司，网罗金融业内资深人士，招聘的岗位包括正副总级别的中高级管理人员、投资业务、财务管理等7个岗位数十名成员。

　　据了解，这一招募行动已经在京沪两地保险圈内投下了一枚重磅炸弹。信达资产成立财险公司的消息在数月之前就已经流传，并开始引发新一轮的人事震荡。就在上月，一家总部在上海的外资财险分公司总经理上任刚满一年，突然离职，业内人士猜测，该老总极有可能转而奔赴信达，去参与筹备财险公司的事宜。

　　“去年，信达资产联合中房集团等几大股东刚刚在北京成立了幸福人寿，挖走了寿险圈一大批人员，现在又来筹建财险公司，看来进军保险业的野心很大。”6月9日，一家财险公司中层领导如是表示。

　　自去年开始，保监会就已经很少批复国内企业参股设立财险公司的申请，不久前才开业的江苏紫金财险实则早已获筹，只是由于股东数几度变更，才拖延至今年，但是信达资产获批筹建财险公司，时间之短，筹备之快，显然得到了保监会开绿灯的支持。

　　“这与信达想要尽快转型，成立金融控股集团的目标密不可分，信达资产作为国有资产管理公司，十年来一直在处置银行业留下的不良资产，但是在这两年，信达已经加快了商业化的脚步，相继成立了信达证券、信达澳银基金、幸福人寿、信达资本、信达期货、信达国际等金融子公司，成立信达财险，也是意料之中的事情。”一位业内人士如是评价。

　　信达资产官方网站显示，虽然还没有正式的保监会批文下发，但是其公司经营架构图中，已经将信达财险置于子公司之列。
　　“如果一切进展顺利，保监会可能下半年就会给信达资产发放财险公司牌照，最晚明年上半年将开业经营。”一位参与信达财险筹备的人士说。
（华夏时报  2009-06-13）

瑞士再保险内地推结构性再保险

　　保监会对保险公司偿付能力监管的加强和保险业的飞速发展，让再保险公司嗅到了商机。近日，瑞士再保险公司位于香港的亚洲业务团队频频造访内地，带来了一个稍显新鲜的词汇“结构性再保险”，并分成财险和寿险两大系列进行推广。

　　瑞再推出的结构性再保险，其核心就是帮助直保公司缓解偿付能力压力，而这正是继2008年9月《保险公司偿付能力管理规定》实施后，保险公司大范围面临的问题。但也有业内人士认为，结构性再保险将解决保险公司偿付能力问题作为重点，一定程度上与财务再保险并无二致。
　　“结构性再保险”

　　保险公司正在批量增资。今年年初至今，已有10家左右的寿险公司获批进行增资，而去年下半年进行过增资的，有逾10家寿险公司和6家财险公司，其增资比例少则10%左右，多的甚至达到了500%。

　　瑞再正是看到了监管部门对偿付能力充足率前所未有的高要求和保费规模的迅猛增长，将“结构性再保险”的概念引入中国，并将财务预测分析模型和风险资本动态模拟软件一同带入中国，为拓展该业务提供支持。

　　所谓的结构性再保险，就是通过上述模型和软件，根据直保公司现在的业务结构和财务状况，推算出其未来几年对资本的要求，从而量身定做出适合该公司需要的再保险分出方案，通过业务分出减少对资本金的需求。

　　瑞再亚洲业务部执行总裁魏希霆表示，由于保费的高速增长，直保公司每年需要约20%的额外资本金，投资回报的不稳定性也需要充足的资本金作支持，而微额的利润则不足以产生业务发展所需要的资本盈余。

　　“应该说再保险与发行次级债、股东增资或上市融资，都是保险公司解决偿付能力问题的手段。”魏希霆表示。

　　在瑞再看来，以上三种方式各有利弊，而再保险的最大优点在于可转移风险，减少业务成本，还可立即释放资金来支持新业务，并减少准备金，缺点是直保公司保费会外流，影响其业务规模和市场占有率。

　　相比而言，发行次级债和股权融资可保持对业务的控制，没有保费外流，但是获得的资本额度是固定的，发行次级债还需要支付承销商占融资金额一定比例的佣金，以及向律师事务所、资信评级机构和会计师事务所支付费用，并且必须按期归还本金。

　　但是，业内对采用再保险解决偿付能力问题态度不一，前述数据也表明，多数直保公司仍习惯采用股东增资和发行次级债的方式解决偿付能力危机。

　　“财务再保险”？

　　另一方面，瑞再提出的结构性再保险概念，被部分业内人士质疑为“财务再保险”的翻版。

　　一位曾从事过财务再保险交易的国内保险公司人士表示，如果重点是承保风险的分出和转移，则可视为传统意义的再保险，但如果是以强化偿付能力为目的，改善财务报表，则更应理解为财务再保险。

　　而瑞再亚洲业务部高级副总裁舒爱瑞则表示，财务再保险没有风险转移，瑞再推出的结构性再保险是有风险转移的。

　　国内再保险业对财务再保险的避而不谈，更多源于美国通用再保险和法国安盛保险公司曾因涉嫌滥用财务再保险招致的祸端。两家公司都曾运用财务再保险来粉饰财务报表。

　　舒爱瑞表示，瑞再的结构性再保险会使风险从直保公司转移到再保公司，因而它不仅仅发挥了资本的功能，还会随着实际损失变化提供同比例的支持，即使承保损失超过预期，再保人也会赔付，不同以往的是，瑞再推行结构性再保险，除了像以往一样与直保公司的再保部沟通，还要与其财务总监、投资总监等了解公司整体偿付能力情况的人会谈，重点要了解该公司未来发展战略和基本财务情况（年报）、业务情况（历年保费增长、简单及综合赔付率、准备金变动等）、偿付能力充足率及未来发展战略。

　　瑞再亚洲结构性再保险解决方案团队的Christian Wertli强调了再保险在改善偿付能力方面的优势，“对于寿险公司而言，这种再保险可以他们在投资连结或定期保险方面加速实现一部分内含价值，即预先向客户提供监管资本，而客户将用未来几年的业务盈余加以偿还。

　　“我们可以给直保公司提前垫付未来的盈余，并大幅提高回报率，帮助其保持在未来数年中偿付能力状况的改善。”舒爱瑞称。

　　也有业内人士认为，名为结构性再保险还是财务再保险是次要的，关键是再保险要发挥其分担风险的职能，而不是过多的强调优化财务能力，“金融危机教育我们更多的是，要做好主业”。

　　一位国际再保险专业人士则比喻，“风险转移”和“财务安排”好比天平的两端，财务再保险在其中寻找一个精巧的平衡点，如果“风险转移”越来越少，“财务安排”越来越多，财务再保险就会演变为“纯粹的资金转移”，原来的微妙平衡必然会被彻底打破。（21世纪经济报道  2009-06-13）

A股最大收购：平安220亿入股深发展

　　6月12日，“平安将收购深发展”的结果终于揭晓。当日晚间，中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“中国平安”）和深圳发展银行股份有限公司（下称“深发展”）同时发布公告称，中国平安将通过收购股权和定向增发合计共约220.83亿元持有不超过30%深发展股份，成为深发展第一大股东。这将创造A股公司间有史以来最大的收购纪录。

　　18.26元/股定向增发

　　中国平安公告称，经公司董事会审议通过，中国平安控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称“平安人寿”）将认购深发展定向增发的至少3.7亿股但不超过5.85亿股的新股。与此同时，中国平安将在不迟于2010年12月31日前收购目前深发展第一大股东新桥投资所持有的深发展16.76%的股份（增发前）。
 
　　本次交易，中国平安聘任高盛（亚洲）有限责任公司和中国国际金融公司担任财务顾问。

　　交易完成后，中国平安合计持有不超过深发展增发后总股本的30%，成为其第一大股东。上述两项交易还须获得银监会、证监会等国家有关监管部门的批准。

　　公告显示，中国平安拟通过其控股的平安人寿与深发展签署《股份认购协议》，以现金方式每股人民币18.26元（停牌前20个交易日股票交易均价）认购该银行定向增发的不超过5.85亿股股份，锁定期3年，认购对价为不超过人民币106.83亿元，认购资金来源于平安人寿的自有资金以及负债期限20年以上的保险资金。
 
　　收购新桥投资手中全部股权

　　此外，中国平安将于2010年年底前，以现金或股权的支付方式，受让目前深发展第一大股东新桥投资所持该银行约5.2亿股股份，该股份占深发展增发前总股本的16.76%。

　　若以现金方式支付，每股收购价格为人民币22元，总对价为人民币114.49亿元，收购资金为集团自有资金；若以股权方式支付，中国平安将向新桥投资发行299088758股H股作为对价（基于每1股中国平安H股换1.74股深发展的换股比例；中国平安以停牌前30个交易日的H股平均交易价格计算，深发展股份按每股人民币26元计算）。交易完成后，新桥投资成为中国平安集团的股东，持有中国平安H股约合2.99亿股，占中国平安总股份约4.1%（增发前）。

　　中国平安称，在本次交易完成时及完成前的任何时点，平安集团及平安人寿将采取合法可行的措施，保证其持有的深发展股份不超过深发展当时已发行股份的30%。

　　根据计算，目前，中国平安已持有深发展105万股股份，平安寿险已持有深发展1.443亿股股份，本公司和平安寿险合计持有1.453亿股，占深发展目前总股本31.05亿股的4.68%。
 
　　以深发展增发最高5.85 亿股计算，中国平安在完成增发收购以及与新桥的股权交易后，将直接、间接持有深发展12.507亿股，占其总股本（增发后为36.9亿股）的33.89%，超过30%的持股上限。减少增发收购股份或在二级市场减持深发展,都是中国平安可能选择的途径。
　　平安将派三董事进驻深发展

根据《股份认购协议》，本次发行结束后，在有关法律法规的范围内，平安人寿将有权提名3名董事会成员，其中包括一名独立董事。在本次发行结束后18个月内，在符合相关法律法规前提下，平安有权再提名3名董事人选替换3名已辞职的股东董事，由股东大会选举。

　　深发展的增资如果于2009年年底前完成审批并增资完成，深发展2009年年底净资产增额为67亿-107亿元。如以2009年3月末的余额为基础，该行核心资本充足率和资本充足率将提高2.2%～3.5%，核心资本充足率预计提高到7.4%～8.8%之间，资本充足率预计提高到10.7%～12.1%之间，超出年初设定的资本充足率达到10%的目标。
 
　　分析人士认为，目前，深发展业务区域至少有14个城市是平安银行业务尚未覆盖到的，这些市场是深发展成长最快的区域之一，而很多城市和地区同时也是平安寿险、产险、年金业务市场占有率居第一、二名的区域，这为双方提供了极大的交叉销售与协同效应空间。
　　中国平安与深发展于6月8日开始停牌。

　　中国平安6月5日的A股收盘价为45.1元/股，深发展6月5日的A股收盘价为20元/股。由于通常收购案中被收购方的股价表现更有弹性，市场预计复牌后的深发展，股价表现将优于中国平安。（东方早报  2009-06-14）